עם המהפכה הטכנולוגית והעידן הדיגיטלי, קל יותר לקבל מידע באופן מיידי. מידע שמשקיעים רבים משתמשים בו להשקעה בשוק המניות, אך האם יש להם השפעה כלשהי על השווקים?
כאשר אירוע מתרחש ברמה העולמית, בעידן בו מחשוב וטכנולוגיה מחברים אותנו עם כל המידע תוך שניות ספורות, כל המשקיעים על פני כדור הארץ חוששים מההשלכה האפשרית של האירוע האמור בשווקים הפיננסיים. במיוחד כאשר מדובר באירוע שלילי ועמדתנו שורית, בהתחשב באפשרות שאירוע זה, בשל מינו, יכביד על הביצועים שהשגנו מעמדתנו בשוק.
מה שיש המכנים ניתוח בסיסי, או ניתוח מקרו-כלכלי, בשווקים הפיננסיים, הוא סוג של השקעה המבוססת, מיסודה, על אירועים המתרחשים בכלכלה העולמית, ויכולים לצפות את השפעתה על השווקים הפיננסיים. ניתוח מורכב, אך עם זאת, סוחרים מתחילים רבים מצטרפים אליו, בחיפוש אחר ביצועים בעידן המידע ובעובדה הפשוטה של בעלות על טלפון חכם וחיבור לאינטרנט.
בלומברג, השקעות, כמו גם פורטלים אחרים של מידע על מניות, מלאים חדשות פיננסיות. המיידיות בכל הנוגע להשגת מידע רלוונטי לשווקים פיננסיים, בעולם בו בנוסף הגלובליזציה גרמה לקשר גלובלי בין מדינות, כמו גם להשפעה קולקטיבית, מביאה אותנו לקבל החלטות בצורה דינמית יותר. במקרים מסוימים, אפילו פתיחה וסגירה של עמדות תוך מספר דקות בכדי לנסות לייצר תשואה כלשהי בשל ההשפעה האפשרית של ידיעה.
באזורים מסוימים בעולם, התכנות וההתקדמות הטכנולוגית הובילו לקבוצות סוחרים שהגדירו רובוטים להשקיע אוטומטית כאשר אירוע מתרחש. אפילו, כדי להוסיף מקרה מצחיק, רובוט שתוכנת לבצע עמדות בשווקים המתייחס לאלו לציוצים של נשיא ארצות הברית, דונלד טראמפ. בהתאם לאופי הציוץ, הרובוט שקל אם הוא טוב או רע, ובמקביל מבצע עמדות דוביות או שוריות.
מחקר מאשר את המתאם
אם נסתכל על המקרה הנ"ל, יותר מאשר אסטרטגיית השקעה, תכנות רובוט לביצוע עמדות בהתייחס לציוצים של הנשיא דונלד טראמפ יכול להיראות כמו בדיחה. איתות נדיר שיש לעקוב אחריו, אך על פי מחקר שנערך על ידי קרן המטבע הבינלאומית (IMF) יכול להיות הגיוני יותר מכפי שנדמה שיש לו מבחינה אפריורית. מחקר בו מוטלת בספק, בדיוק, השפעת החדשות על השווקים הפיננסיים, כמו גם על מחירי הנכסים השונים.
הארגון הרב-צדדי, בראשותו של כריסטין לגארד, העריך באמצעות רובוט, תוך שימוש ביותר מ -4 מיליון מאמרים כלכליים, פוליטיים, עסקיים ופיננסיים - שפורסמו על ידי גורמים שונים, ביניהם רויטרס בולט - את הטון של כל ידיעה, תוך שימוש כריית טקסטים, המזהה אם המונחים המשמשים בחדשות היו שליליים, או להפך, חיוביים. הרעיון היה לאסוף ידיעות הכוללות מונחים כמו "התקדמות" או "אמון", וכן מונחים שליליים אחרים כמו "משבר", "נפילות" או "הפסדים".
כמה נתונים ששימשו מאוחר יותר לצורך פיתוח "אינדקס הרוח", שהתבססו בעיקר על החדשות הקשורות לכלכלות מתקדמות ומתפתחות. מדד שניסה למדוד, באופן יחסי, את סנטימנט השוק, כמו גם את השפעתו על השווקים. משהו דומה למה שקובע את מדד הפחד הידוע, או כפי שהוא נקרא רשמית, מדד VIX. כמו שמדד VIX מנסה למדוד את התנודתיות בשווקים ובכך לקבוע את חוסר הביטחון של המשקיעים, מדד מצב הרוח מכוון לעשות את אותו הדבר, אך עם חדשות ולא תנודתיות.
עם גיבוש המדד, הסוכנות סיכמה שכאשר התרחשו אירועים פתאומיים והתקשורת דיווחה על כך, מחירי הנכסים ברחבי העולם עברו שינויים משמעותיים. הוא הופק במיוחד עם חדשות עולמיות, שם ניתן היה לראות קשר ברור בין התנהגות השווקים לתקשורת.
כמובן שכידוע מתאם אינו מרמז על סיבתיות. זה יכול לקרות שהמתאם בין חדשות כלכליות לתנועות מניות ניתן לכיוון אחר. לדוגמא, אירוע מתרחש, המשקיעים תופסים עמדות ואז הוא מופיע בתקשורת מגיב לאירוע. או אפילו להתרחש בו זמנית.
פחות חסכון, יותר מחשוב
באותו אופן שראינו בפרק הקודם, השקעה וסחר היא פעילות בה מיומנויות מחשב הפכו למנחה עבור המשקיעים. בשנים האחרונות הצלחנו להתבונן כיצד הוטלה מתודולוגיה חדשה בשווקים הפיננסיים שבהם משולב ידע כלכלי עם פיתוח כלי מחשב, לייצר, עם רובוטים, תשואות בסביבה של סיכון מדוד יותר ו מְבוּקָר. רובוטים שכמו זה שפותח למקרה דונלד טראמפ, מממשים עמדות בשוק ללא הפרעה.
כפי שאמרתי, מגמת השוק החדשה רואה יותר ויותר את המסחר האוטומטי כאסטרטגיית מסחר. סחר המכונה גם מסחר אלגוריתמי, מכיוון שהוא תלוי בפיתוח אלגוריתם מורכב לביצוע העמדות. מגמת השקעה שכפי שאמרתי מאלצת משקיעים המעוניינים לאמץ אסטרטגיה מסוג זה להכיר, באופן יסודי, את תחום טכנולוגיית המידע. ובנוסף, באמינות רבה, מכיוון שההפסדים והרווחים שלנו יהיו תלויים באלגוריתם זה.
פחות ופחות כלכלנים אינם שוקלים שימוש בתכנות להפקת סטטיסטיקה או דוחות. תכנות ומחשוב פתחו אינסוף תחומים עבור משקיעים בשווקים הפיננסיים. החל מעיבוד המדדים, וכלה בתכנות של רובוטים אוטומטיים, הם התאפשרו בזכות החדירה הגדולה שהייתה למחשוב ולתכנות בשווקים הפיננסיים. השפעה שפתחה מגוון רחב של אפשרויות בפני משקיעים רבים, כמו גם לפרופילים טכניים מסוימים אשר ללא ידע בכלכלה יש אסטרטגיות מסחר אוטומטיות עם רובוטים אלגוריתמיים.
כמו בחדשות, לטכנולוגיות חדשות, כולל עיבוד מגה-דאטה וכריית טקסטים, הייתה השפעה משבשת מאוד בתחום הכלכלי. הדבר מוכר על ידי הארגונים, שכבר עובדים עם מעבדי מידע בכדי לחדד את הערכותיהם, וכן לבצע מחקרים מדויקים יותר ויותר. מחקרים, שהשוונו אותם עם הניתוחים הקודמים ובהם המידע לא עבר עיבוד, אי אפשר היה לנו להפגין ברמה גבוהה של אמינות.
משהו שלא קורה עכשיו, כפי שכבר ראינו עם השפעת החדשות על השווקים הפיננסיים. הודות לטכנולוגיה, אסטרטגיית השקעה כה פשוטה הוכיחה שהיא מדויקת להפקת תשואות בשווקים הפיננסיים. בנוסף, באופן שלא רק אורגניזמים מסוגלים לבצע אותו, אלא, כפי שראינו, עם ידע בטכנולוגיה, אנו יכולים לבצע זאת בעצמנו.
כעת, עם הניתוח המפורט והמוכח, האם הייתם מעזים להשתמש בעיבוד חדשות להשקעה בשוק המניות?
