מגן המס הוא כל ההוצאות שיש להוזלם בדוח רווח והפסד של החברה בכדי להשיג את הרווח לפני מס (BAT).
לפיכך, ככל שמגן המס גבוה יותר, כך ישולם תשלום ה- BAT ומס מס תאגיד נמוך יותר (IS). לדוגמא, הוצאות כספיות, שהן הריבית המשולמת על חובות נרכשים, מהוות מגן מס. לאחר ניכוים, הסכום עליו מוערך ה- IS פוחת. נסביר זאת בהמשך בדוגמה.
ניתן להבטיח כי באופן כללי, כל ההוצאות (תפעוליות, כספיות וחריגות) מהוות מגן מס משום שהן מצמצמות את ה- BAT של החברה.
מאפייני מגן המס
בין המאפיינים של מגן המס הם:
- זה עובד רק כשהחברה מייצרת רווחים ולא הפסדים. אחרת, לא יהיה שום IS לשלם.
- אין להתבלבל עם מקלט מס, כלומר אותה מדינה או עיירה בה המשקיעים לוקחים את כספם הנמשך מהטבות שונות. אלה יכולים להיות, למשל, מיסים נמוכים או התחייבות לשמור מידע מהחוסך.
- מגני מס חשובים, מעל לכל, כאשר ההוצאה הכרוכה בכך אינה מייצרת זרימת כסף אמיתית, כלומר כאשר הם מאפשרים לשלם פחות מיסים גם אם אין הוצאה במזומן. דוגמא לכך היא פחת, שאת השפעתו נסביר בהמשך.
- כדי לכמת את מגן המס, שיעור המס מוכפל בהוצאה או בסכום שנוכה.
פחת כמגן מס
פחת, המשמש מגן מס, תואם לבלאי שנגרם על ידי חלוף הזמן על נכס מסוים. הבעלים אינו מבצע תשלומים בפועל, אך עליו לתקן את השווי המדווח של הנכס שהופחת בדוחות הכספיים.
לדוגמה, בואו נסתכל על הטבלה הבאה:
| הצהרת הכנסה | ערך בדולרים אמריקאים |
| הכנסה או מכירות נטו | 35.500 |
| -עלויות מכירה | 27.000 |
| מרווח גולמי | 8.500 |
| -הוצאות כלליות, כוח אדם וניהול | 4.700 |
| EBITDA | 3.800 |
| - הוצאות הפחתות והפרשות | 300 |
| רווח לפני ריבית ומס (BAIT) או EBIT | 3.500 |
| + הכנסה יוצאת דופן | 200 |
| - הוצאות חריגות | 1.500 |
| רווח רגיל | 2.200 |
| הכנסה כספית | 400 |
| - הוצאות כספיות | 300 |
| רווח לפני מס (BAT) או EBT | 2.300 |
| - מס חברות | 690 |
| רווח נקי או תוצאה של השנה | 1.610 |
נניח שההפחתות וההפרשות תואמות את הפחת של מכונות המסתכם מעת לעת בסכום של 300 דולר ארה"ב. אם לא ניתן היה לנכות סכום זה, ה- BAT יסתכם ב -2,600 דולר ארה"ב וההשקעה בהנחה ששיעור של 30% תהיה גבוה יותר., כפי שנראה להלן:
| EBITDA | 3.800 |
| - הוצאות הפחתות והפרשות | - |
| רווח לפני ריבית ומס (BAIT) או EBIT | 3.800 |
| + הכנסה יוצאת דופן | 200 |
| - הוצאות חריגות | 1.500 |
| רווח רגיל | 2.500 |
| הכנסה כספית | 400 |
| - הוצאות כספיות | 300 |
| רווח לפני מס (BAT) או EBT | 2.600 |
| - מס חברות | 780 |
| רווח נקי או תוצאה של השנה | 1.820 |
לפיכך, מגן המס או החיסכון בתשלומים לאוצר בגין פחת יהיה הבא:
(2,600-2,300) x 0.3 = 90 דולר ארה"ב
הוצאות כספיות כמגן מס
הוצאות כספיות הן גם סוג של מגן מס. אלה נובעים מהריבית שנוצרה על ידי חובות שניתנו על ידי החברה. כדי להבין את זה טוב יותר, בואו נסתכל על דוגמא.
בואו ננתח את המקרה של חברת AZUL, המציגה את דוח רווח והפסד הבא בשנת הכספים האחרונה שלה.
| הצהרת הכנסה | ערך בדולרים אמריקאים |
| הכנסה או מכירות נטו | 35.500 |
| -עלויות מכירה | 20.000 |
| מרווח גולמי | 15.500 |
| -הוצאות כלליות, כוח אדם וניהול | 11.500 |
| EBITDA | 4.000 |
| - הוצאות הפחתות והפרשות | 1.200 |
| רווח לפני ריבית ומס (BAIT) או EBIT | 2.800 |
| + הכנסה יוצאת דופן | 100 |
| - הוצאות חריגות | 1.400 |
| רווח רגיל | 1.500 |
| הכנסה כספית | - |
| - הוצאות כספיות | 300 |
| רווח לפני מס (BAT) או EBT | 1.200 |
| - מס חברות | 360 |
| רווח נקי או תוצאה של השנה | 840 |
הוצאות כספיות הן האינטרסים שמפיק הלוואה שרכש המשרד לרכישת מכונות. עכשיו, בואו נדמיין שבמקום לבקש הלוואה החברה פנתה למשאבים שלה בכדי להשיג את הנכס הקבוע.
במקרה זה, בהנחה ששאר הנתונים נשארים זהים, התוצאה הרגילה תהיה שווה ל- BAT וה- IS יחושב בסכום של 1,500 דולר.
1,500 x (30%) = 450 דולר ארה"ב
מגן המס שיוצר ריבית יהיה:
(1,500 - 1,200) x (30%) = 90 דולר ארה"ב
לסיכום, על ידי הכללת ריבית שיש לשלם, הרווח הנקי של המשרד יורד. עם זאת, מיסים המשולמים לאוצר גם נופלים, מה שאולי אפילו אומר תוצאה טובה יותר בדוח תזרימי המזומנים.