חברות בעלות היוון גבוה או מכסים גדולים הן חברות המופיעות בשווקים הפיננסיים המאופיינות בשווי שוק גבוה.
היקף שווי השוק הנלקח בחשבון כדי להגדיר חברה כ- Large Cap עשוי להשתנות בין מקורות מידע שונים. עם זאת, ובאופן כללי, ניתן לקבוע את המגבלה של 10 מיליארד דולר. כלומר, כל חברה החורגת ממגבלה זו בשוק המניות מכונה Large Cap.
יתרונות הכובע הגדול
ישנם מספר יתרונות של חברות בעלות שווי גדול לעומת חברות קטנות יותר. בין החשובים ביותר הם:
- מידע גבוה. מכיוון שהן החברות המובילות את השווקים הפיננסיים ומדדי המניות, הן ידועות הרבה יותר. העובדה שהשוק עוקב אחריו יותר משמעו שיש הרבה יותר מידע מאשר מידע פחות מוכר. כך שיהיה יותר קל למשקיע למצוא את המידע ולנתח אותו.
- יַצִיבוּת. הם נוטים להיות מובילים במגזרים שלהם ובכלכלה כולה. זה מקל עליהם שיהיה להם בסיס לקוחות חזק יותר. לכן, יהיה להם מבנה מכירות ורווח יציב ביותר, ביחס לקטנים אחרים. כל זה אומר, אחרי הכל, להיות בעלי פחות תנודתיות בשוק המניות ולכן פחות סיכון.
- תשלום דיבידנד גבוה יותר. Caps גדולים נוטים לשלם דיבידנד גבוה יותר מאשר חברות קטנות בהרבה. ההסבר נעוץ בעובדה שיש להם יכולת נמוכה יותר להגדיל את הרווחים לעומת הקטנים האחרים. ובגלל זה הם מקדישים פחות מרווחיהם להשקעה מחדש. לכן, כדי לתמרץ את המשקיע, עליהם לשלם דיבידנד גבוה יותר.
חסרונות המכסה הגדולה
החסרונות העיקריים קשורים לגודלם הרב והידע הרב של המשקיע עליהם.
מצד אחד, הגודל הגדול שלהם אומר שיש להם פחות יכולת צמיחה מאשר חברות קטנות. וזה יכול להוות בעיה עבור משקיע שרוצה להשיג תשואה גבוהה.
מצד שני, בהיותו מוכר היטב בשוק, זה יכול להוות בעיה עבור המשקיע שמחפש רווחיות גבוהה. כלומר, אם יש כל כך הרבה אנשים שבודקים את החברה, קשה יותר לנצל את ההזדמנויות שהשוק נותן לנו. אחרי הכל, ככל שהם ידועים יותר, יש פחות סבירות שמחירם לא מוערך.
השקיעו בשיעור גדול
בשווקים הפיננסיים ישנם מספר רב של מדדי מניות המורכבים מחברות אלה. אחת המפורסמות ביותר היא S & P500, המכילה את 503 החברות הגדולות בארצות הברית לפי שווי שוק. לכן, אם משקיע רוצה להשקיע ב- Large Cap אך אינו בטוח באיזו חברה לבחור, הוא יכול לבחור באחד המדדים הללו. זה יהיה מספיק למצוא קרן השקעות המבקשת לשכפל את המדד או אחר של Large Cap.