מניות קבוצת ההפצה הספרדית DIA ראו כי שווי מניותיה עולה ל 0.59 אירו. ההתעניינות שהציג פרידמן, מקבוצת LetterOne, גרמה למחיר מניותיה לעלות בשיעור של 6%. עם זאת, כיצד יתכן שמניותיה של חברה שנמצאה בנפילה חופשית במשך מספר חודשים עלו שוב לערכן? ב- Economy-Wiki.com אנו מנתחים את ההשפעות של הצעת הרכש של Letterone על DIA.
לפני חודשים, במאמרנו "המפתחות לקריסת ה- DIA בשוק המניות", הסברנו את הסיבות שגרמו לירידה מרהיבה בשווי מניותיה. בין הסיבות היו ירידות בולטות בהכנסות ממכירות, המשבר שעבר במדינות עם קשיים כלכליים חמורים כמו ברזיל וארגנטינה, הודעה על צניחת הרווחים העתידיים וכן השעיית חלוקת הדיבידנדים שנת 2019.
עם תפיסה כזו, בוודאי שיש רבים שתוהים כיצד פתאום עלו מניות ה- DIA. ובכן, הסיבה נמצאת בהצעת הרכש שהשיקה קבוצת ההשקעות LetterOne בראשות המיליארדר הרוסי מיכאיל פרידמן.
הצעת רכש שניתן היה לראותה מגיעה
הצעת הרכש שהשיקה LetterOne אינה דבר חדש. כבר באוקטובר 2018 קבוצת ההשקעות הממוקמת בלוקסמבורג הראתה את התעניינותה ביום. באותה תקופה כבר היו ברשותם 29% מההון, ונשארו קרובים מאוד ל -30% הדרושים לצורך הצעת רכש שתאפשר להם להשתלט על ה- DIA.
ההשפעות של הצעת הרכש כבר צויינו. כרגיל, העניין של חברה חזקה ב- DIA גרם לעליית מחיר החברה הספרדית. נראה שהכל מצביע על כך שכאשר חברה עם כוח כלכלי גדול יותר מגיעה, הציפיות חיוביות, ולכן ב- 8 במרץ DIA נסגרה בעלייה קרובה מאוד ל -6%.
להנפקות לא רק השלכות על החברה עצמה, אלא גם על המשקיעים. לפיכך, נראה כי המשקיעים עדיין חשודים וכי כל זאת מכיוון שהמניות טרם הגיעו ל -0.67 אירו למניה שהציעה LetterOne.
התוכניות של LetterOne ל- DIA
עכשיו, מה התוכניות של מיכאיל פרידמן ל- DIA? כרגע מתכוון הטייקון הרוסי להשתלט על 70.9% מהחברה הספרדית. לצורך כך, LetterOne תצטרך לבצע פרעון של לא יותר ולא פחות מ 296.1 מיליון יורו.
העניין שהראו LetterOne ו- Fridman מבהיר כי לשניהם יש פרויקט ל- DIA. עם זאת, כדי להחיות את החברה, יש צורך להפוך את DIA לחברה בת קיימא ורווחית. לכן, כדי לחזק את המבנה הכלכלי שלה, מתוכנן לחזק את החברה הספרדית על ידי הגדלת הונה ב -500 מיליון יורו.
עם זאת, התוכניות של DIA חורגות מהפיכת החברה לחזקה בהון העצמי. המשמעות היא ביצוע מדיניות מסחרית חדשה, לעבור אסטרטגיות תמחור חדשות, מובילים חדשים בחברה, שיש רשת מתאימה של מפעלים ושיפור במכירות הקמעונאות.
נכון לעכשיו, הוועדה הלאומית לשוק ניירות ערך (CNMV), כגוף המפקח, קיבלה את הצעת המכרז שהציגה LetterOne לעיבוד, אך אישור הפעולה עדיין תלוי ועומד.
במקרה של אישור CNMV, בעלי המניות ב- DIA חייבים לתת אור ירוק להצעת הרכישה. לשם כך יש לעמוד בשני תנאים:
- שלפחות 35.5% מבעלי המניות נותנים את אישורם ל- OPA. אחוז L1 אינו נכלל באחוז זה, מכיוון שהוא חלק מ- LetterOne.
- שאין עליות הון לפני סיום ההצעה.
האם CNMV תאשר את הצעת הרכש? האם בעלי המניות ב- DIA יקבלו? כרגע, כל שנותר הוא לחכות לראות כיצד האירועים מתרחשים.