מאז עליית שוק המניות בארה"ב במרץ 2009 היא לא הפסיקה לעלות. ה- S & P500 עלה ללא הפסקה, מבלי להמתין לתחלופות אחרות ובלתי מודע לכל מה שקרה. אחרי כמעט 10 שנים של מגמת עלייה, המשקיעים תוהים אם זה כבר לא עלה יותר מדי. אולי הטיפוס הזה הולך רחוק מדי או אולי לא. ב- Economy-Wiki.com ביצענו את הניתוח הטכני של המדד החשוב ביותר בעולם: ה- Standard & Poor's 500.
בשנת 2008 הכל התפרק. המשקיעים נבהלו. לא ניתן היה לעשות דבר, הכל נפל, המשקיעים מכרו והכלכלה, כאילו הייתה דומינו, התפוררה ללא שליטה. עברו 10 שנים מפשיטת הרגל של מה שהפך לבנק החשוב ביותר בעולם, ליהמן אח. ועכשיו, אנו מוצאים את עצמנו במצב הפוך. שוק המניות האמריקאי עלה כל כך הרבה וכל כך הרבה זמן שמשקיעים חוששים להמשיך לקנות.
במקרה של מעקב אחר מגמת השנים האחרונות, במרץ 2019, מגמת העלייה של ה- S & P500 תחגוג את יום השנה העשירי שלה. עם כל כך הרבה אי וודאות כלכלית, נראה היה שלא סביר ששוק המניות האמריקאי יעלה על השיאים שנקבעו בשנת 2007. וזה נראה מדהים עוד יותר שבעוד פחות מ -10 שנים המחיר הוכפל פי ארבעה.
הדרך מ- 666 ל -3,000 נקודות בסיס של ה- S & P500
העלייה המתמשכת ב- S & P500 לא הייתה ללא מהומה. נכון לעכשיו יש כמה חזיתות פתוחות: אי וודאות פוליטית באירופה ובארצות הברית, עליית הריבית וכתוצאה מכך העלייה בתשואות האג"ח. כל אלה מסכנים את המגמה הנוכחית של ה- Standard & Poor's 500. הגרף הבא מראה, באופן מסוכם מאוד, כיצד אירועים מסוימים השפיעו על שוק המניות האמריקאי.
עם זאת, בעקבות ניתוח טכני, כפי שמשתקף מתורת הדאו, מגמה אינה מסתיימת עד להפסקת המינימום או המקסימום הקודמים. במקרה זה, מגמת המניות השורית מעולם לא שברה שום עלייה משמעותית בעלייה.
האם זה אומר שמגמת העלייה תימשך? בכלל לא, אף אחד לא יודע מה התיק יעשה. לא היום, לא מחר, לא בחודש הבא, ועוד פחות בשנה הבאה. מה אם אתה יכול לדעת זה מה שקורה כרגע.
וכעת, כל עוד ה- S & P500 אינו עולה על שטח של 2,500 נקודות בסיס עם נפח, מבחינת הניתוח הטכני, לא ניתן לסיים את המגמה לטווח הארוך.
איך לצפות את סיום המגמה?
צפייה לסוף המגמה היא בדרך כלל בזבוז זמן. וגרוע מכך, כמעט תמיד זה בזבוז כסף. משקיעים גדולים תמיד אמרו שהמגמה היא חבר שלך. איפה שהם מרוויחים כסף נמצא במגמות. ג'סי ליברמור ידע זאת עוד בשנות השלושים, ג'ורג 'סורוס ידע זאת בשנות ה -90 וורן באפט, אף על פי שהיה בסגנון אחר, אישר זאת בשנת 2008.
כמובן, זה אטרקטיבי לנסות למצוא את סופו של טרנד. בסופו של דבר כל המשקיעים, מקצועיים או לא, אוהבים להתווכח על מה שיקרה. וכמובן, כולם אוהבים להיות צודקים.
כמה דרכים לנסות לצפות את סיומה של מגמה כוללות את הדרכים הבאות:
- ניתוח תרשים: למרות שיש יוצאים מן הכלל, לפני שמגמה מסתיימת, הבורסות בדרך כלל יוצרות נתוני מיצוי מגמות. כלומר, דמויות כמו צמרות כפולות, תחתון כפול, כתפיים-ראש-כתפיים, פערים דלדול או תקופות צד המאופיינות בתנודתיות מוגברת. נתונים אלה לוקחים בדרך כלל מספר חודשים.
- רוחב השוק: ניתן להשתמש באינדיקטורים מסוימים כמו מתנד מקקלן כדי לראות הפרשים בין תנועות השוק לגודל השוק. התנהגות המדד בסתיו האחרון מוצגת להלן.
אנו יכולים לראות כיצד מדד המשרעת נפל, ואילו השוק המשיך להשיג שיאים חדשים. כדי לראות את סופה של מגמה ארוכת טווח, יהיה עליכם לחפש דפוס דומה אך עם נתונים ארוכי טווח.
ישנן למעשה דרכים רבות לנסות לצפות את סיומה של מגמה. ב- Economy-Wiki.com הראינו שתי דוגמאות פשוטות מאוד המוצעות על ידי ניתוח טכני. עם זאת, ישנם סוגים אחרים של ניתוחים שיכולים לעזור לנו. בהקשר זה מומלץ לקרוא את המאמר בנושא "ניתוח שוק המניות". הוא מתאר את סוגי הניתוחים הנפוצים ביותר.
בכל ניתוח שוק המניות, תוכלו לנתח את סביבת שוק המניות העולמית. בסך הכל יש דפוסים שמנסים לצפות לסוף המגמות. ואז, להשתמש בהם או לא, יהיה תלוי בפילוסופיית ההשקעה של כל אחד מהם.
בקיצור, הדבר היחיד שנוכל לומר עכשיו הוא שה- S & P500 נמצא בתקופה קשה. אי הוודאות הפוליטית חיה מתמיד, גם באירופה וגם בארצות הברית. יחד עם זאת, העלאת הריבית מהפדרל ריזרב מאיימת על השלווה של משקיעי המניות. וכתוצאה מכך, האג"ח ל -10 שנים בארצות הברית כבר עומדת על 3.21%. רמה שלא נראתה מאז 2011.