המדד הוא מדד המשמש למדידת ביצועי ההשקעה. זהו אינדיקטור פיננסי המשמש ככלי השוואה להערכת ביצועי ההשקעה.
המילה benchmark מגיעה מאנגלית ופירושה 'benchmark' או 'פרמטר'. הוא משמש גם בשיווק כדי להפנות למוצר או טכניקה מוצלחים.
במימון, כאשר מעריכים את ביצועי ההשקעה, חשוב להשוות אותה עם אמת מידה, שכן בהתחשב במגוון הרחב של אפשרויות ההשקעה, אין זהה להשוות את הביצועים של אדם שמשקיע באג"ח, מניות או ריאלי. נכס. לדוגמא, כדי למדוד את ביצועי התיק של משקיע מניות ספרדי, ניתן להשתמש במדד מניות כמו ה- Ibex 35 כמדד, וכך לדעת אם השיג רווחיות רבה יותר ממדד זה, או להפך, רצון המשקיע היה משתלם יותר להשקיע ישירות ב- Ibex 35 באמצעות נגזרת פיננסית, כגון תעודת סל.
אמת המידה תיבחר בהתאם לשוק אליו מכוונת ההשקעה, לסגנון המשקיע ולסוגי הנכס הפיננסי בו ניתן להשקיע, בין היתר. שילוב של מספר מדדים יכול לשמש אפילו כמדד אם ההשקעה מתמקדת בכמה שווקים.
לפיכך, אמת המידה של קרן השקעות תהיה מדד הייחוס המשמש לניגוד התנהגותה של קרן זו בהשוואה לקרן סטנדרטית במסגרת זמן. באופן זה ניתן לקבוע האם מנהל הקרן השיג תשואה בזכות כישורי ההשקעה שלו. זה עוזר למשקיע לדעת אם הוא מעוניין להשקיע בקרן ההשקעה ההיא, או להיפך, להשקיע בה ישירות. אמת מידה, הפחתת עלויות הניהול שלך.
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורופונקציות של אמת מידה
כל קרן נאמנות מבוססת על אמת מידה המתאימה ביותר ליעדיה. בין היתרונות או הפונקציות שאנו יכולים לייחס לשימוש בטכניקה זו הם:
- זה עוזר למנהל להגדיר את יעד ההשקעה, ויש לו הוראות ברורות באילו שווקים וסוגי הנכסים להשקיע.
- היא משמשת כך שלקוחות קרן ההשקעות יידעו בה הם הולכים להשקיע.
- כדאי מאוד לזהות את סיכוני ההשקעה.
- לפשט את פרשנות ההחזרים.
- זהו כלי איתו המשקיע משווה ומעריך את ביצועיו הנוכחיים וההיסטוריים.
- במקרה של תשואות חיוביות, הוא יכול לשמש ככלי שיווקי.
- מפגין עמידה בתקנים פיננסיים ותקנות.
מאפיינים של אמת מידה טובה
אמות מידה שימושיות מאוד להתמודדות עם המורכבות במדידת תשואות ההשקעה, אך לא כל המדדים יעילים באותה מידה. על מנת להיות מסוגל לסווג את הנכסים שהופכים מדד למידד יעיל, פרסם מכון CFA סדרת קריטריונים:
- ציין מראש: יש לדעת את אמת המידה בה יש להשתמש לפני ביצוע השקעה כלשהי.
- מתאים: זה חייב להיות עקבי עם סגנון המנהל.
- מָדִיד: ניתן לקבוע את ערכו וביצועיו בתדירות יחסית.
- חד משמעי: יש להגדיר בבירור את מרכיביו.
- קשור לתחום הידע של המנהל: זה חייב להתאים למטרת ההשקעה של המנהל.
- קְבִילוּת: על המנהל להסכים לשימוש במבחן זה
- הפיך: אתה יכול להשקיע במבחן בקלות יחסית.
סוגי מידוד
ישנם סוגים רבים של אמות מידה, שבעת הסוגים הנפוצים ביותר הם:
- אמת מידה להחזר מוחלט: לדוגמא, רווחיות של 5% בשנה. זו טכניקה פשוטה מאוד אם כי לא ניתן להשתמש בה כחלופת השקעה.
- יקום המנהלים: הביצועים הממוצעים של כל המנהלים בשוק משמשים כמדד. קל מאוד למדוד את זה אבל אי אפשר לדעת מראש וגם לא הפיך.
- מבוסס על מדדים כלליים: השתמש, למשל, ב- Ibex 35. הוא ממלא את המאפיינים של אמת מידה טובה.
- על פי סגנון האינדקסים: הם משתמשים בסגנון השקעה מסוים כנקודת ייחוס, כמו אסטרטגיית ערך בערך גדול.
- מבוסס על גורמים או מודלים: הם מציינים קבוצה של גורמים לשימוש כנקודת התייחסות.
- בהתבסס על תשואה בעבר: הם בנויים באמצעות אלגוריתם המשלב את סגנונות ההשקעה השונים המשקפים את השקעותיה בעבר של הקרן.
- מבוסס על ערכים מותאמים אישית: היא משתמשת בהרכב שלה בערכים ספציפיים מיקום ההשקעות של המנהל כדי לבנות את המדד הזה.