ניתוח רגישות הוא טכניקה החוקרת את ההשפעה שיש לריאציות באחד המשתנים הבלתי תלויים המרכיבים אותה על משתנה תלוי של מודל פיננסי.
בפשטות, מה שאנחנו עושים זה לראות כיצד עלייה או ירידה בערך גורם משפיע על התוצאה הסופית בניתוח פיננסי. לדוגמא, אם אנו משתמשים בערך הנוכחי הנקי (NPV) אנו יכולים להתעניין מה יקרה בערך זה אם ההשקעה הראשונית הדרושה של פרויקט תגדל.
כיצד מתבצעת ניתוח הרגישות?
לצורך ביצוע ניתוח רגישות, הממוקד בהיבטים פיננסיים, מחושבים תזרימי המזומנים וה- NPV של השקעה. ואז אנו משתנים אחד הגורמים, כגון מכירות, עלויות או כל דבר אחר ונראה מה קורה עם ה- NPV החדש. אז אתה רק צריך לחשב את הווריאציה באחוזים מאחד לשני. הנוסחה יכולה להיות זו שאנו מראים לך להלן:
ראשית, הועלו אפשרויות על סמך תרחישים עתידיים אפשריים. אלה מנותחים בעזרת הנתונים הידועים לנו ואלה שישתנו. לאחר שברור לנו כל אחד מהם, אנו יכולים להשוות ביניהם ולקבל החלטות האם אנו מעוניינים לשנות גורמים אלה. אלה קשורים בדרך כלל לייצור, לעלויות או למכירות.
יתרונות וחסרונות
- היתרונות העיקריים הם שקל ליישם ולהבין. אנו עומדים בפני שינויים באחוזים המאפשרים הבנה פשוטה של המצבים השונים המתרחשים.
- החסרונות הם, מעל לכל, שהוא בוחן את השינויים של משתנה יחיד בכל פעם. מצד שני, היא לא משתמשת בהפצות הסתברות בניתוח NPV או IRR, דבר שניתוח תרחיש עושה. זה מגביל מאוד את יכולת הניבוי של טכניקה זו.
בואו נראה דוגמא
הניתוח יכול להיעשות באמצעות גיליון אלקטרוני. ההשקעה בדוגמה היא מכונות חדשות. תזרים המזומנים מייצג את שתי האופציות, NPVa ו- NPVn. ההבדלים בין תזרימי המזומנים ניתנים על ידי שינויים במכירות הנובעים משני תרחישים אפשריים, למשל, תלוי בקמפיין פרסומי.
אנו יכולים לראות שבמקרה הראשון ה- NPV הוא 564.29 יחידות כספיות (CU) בשני הוא CU648.61. לכן, הרגישות של NPV היא 14.94% וחיובית. בהתחשב בשינויים אלה במכירות, תחול עלייה ב- NPV של כמעט 15% … לכן נראה שמסע פרסום זה יכול להיות יעיל.