כשהכלכלות הגדולות של המדינות המפותחות מגיעות לשיא מבחינת צמיחה, נראה כי עיני המשקיעים פונות אל כלכלות המתעוררות כביכול. השקעה במדינות אלה מציעה תשואות משמעותיות, אך טומנת בחובה סיכונים גבוהים יותר.
בהשוואה להשקעות הקלאסיות במדינות מפותחות, קרנות המשקיעים עוברות לעבר מדינות מתפתחות. האזורים הגיאוגרפיים המקיפים כלכלות מתפתחות הם: אמריקה הלטינית, מזרח אירופה, מה שנקרא דרקונים אסייתיים ומדינות אפריקאיות מסוימות. כלכלות מתפתחות מאופיינות בהיותן שקועות בתהליך של תיעוש ובחוויה של צמיחה כלכלית יוצאת דופן. מדינות אלה כוללות את רוסיה, סין, הודו, דרום אפריקה וברזיל.
תכונות של כלכלות מתפתחות
הנתונים המקרו-כלכליים המוצגים על ידי המדינות המתעוררות מהווים מסגרת מעודדת הרבה יותר להשקעה. במובן זה אנו מוצאים מדינות שחובותיהן מהתוצר המקומי הגולמי מסתכמים בפחות מ- 50%. קחו למשל את ארצות הברית שחובותיה הציבוריים חרגו מ 100% מהתמ"ג מאז 2012. מי לא מתעניין בהשקעה בקבוצת מדינות המייצגת 23% מהייצור העולמי?
היבט נוסף שמושך משקיעים לכלכלות מתפתחות הוא תחזיות הצמיחה הטובות עבור מדינות אלה. מלבד הסיכויים המעודדים יותר לצמיחה כלכלית, מאפיין מכריע נוסף של מדינות אלה הוא הגידול הרב באוכלוסייה שהם חווים. בעוד שמדינות מפותחות חוו ירידה בשיעורי הילודה ומבני האוכלוסייה המזדקנים, המדינות המפותחות רואות את הדמוגרפיה שלהן ומתרחבת, וכתוצאה מכך לקוחות פוטנציאליים רבים יותר עבור עסקים.
לפיכך, הגידול באוכלוסיית הכלכלות המתעוררות מלווה בעלייה בצריכה. הגידול בביקוש המקומי לא ייקלט באופן בלעדי על ידי חברות לאומיות, אך גם חברות זרות ידאגו לענות על דרישה לא מסופקת זו, שתוביל לשיפור בסחר הבינלאומי. וסין, כמדינה מתפתחת, עם יותר מ -1,300 מיליון תושבים, היא שוק עסיסי לחברות.
לסיכום, מדובר בכלכלות עם פוטנציאל צמיחה מרהיב. כל זה אומר עבור המשקיעים אפשרות לגשת לתשואות נהדרות. עם זאת, אין לשכוח כי בתקופות של מיתון כלכלי, מי שמשקיע בכלכלות מתפתחות יחשוף יותר להפסדים חמורים.
הסיכונים של השקעה בכלכלות מתפתחות
אחת התכונות של כלכלות מתפתחות היא התנודתיות שלהן. המחירים בשווקים אלה אינם כל כך יציבים וקשה למשקיעים לומר מתי עליהם למכור. לכן, עבור אותם משקיעים טירונים או סוחרי סיכונים, לא מומלץ להשקיע בשוקי המניות של כלכלות אלה.
לפני שתתחיל להשקיע במדינות מתפתחות, יש להעריך סדרת סיכונים. מדינות אלה מאופיינות בצמיחה חזקה של התוצר, מה שמוביל לעיתים לעלייה מוגזמת באינפלציה, מה שמביא לקיצוץ בשולי הרווח לחברות ובעלי מניותיהן.
יש לקחת בחשבון גם סיכונים פוליטיים, מכיוון שעימותים מזוינים, החלטות פוליטיות והלאמות יכולים להיות בעלי השפעה עצומה על מגזרים כלכליים שונים. אם לא לוקחים בחשבון סיכון פוליטי, החלטות הממשלה עלולות להיות קטלניות עבור המשקיעים, שלא יוכלו להחזיר את הסכומים שהושקעו.
התנודה בשערי החליפין ראויה לתשומת לב מיוחדת. אם המטבע של מדינה מתעוררת יורד בערך בהשוואה לזה של מדינת המשקיע, המשקיע עשוי לראות את רווחיה או אפילו להיגרם הפסדים.
שלא כמו כלכלות מפותחות, מדינות מתפתחות יכולות לפעול עם היקפי עסקים קטנים יותר. במובן זה, אם המשקיע יקבל את ההחלטה למכור מניות כשהן מגיעות למחיר גבוה, יתכן שהוא לא ימצא למי למכור אותן.
מכשירי השקעה
לגבי סיכון, ישנם מכשירים להפחתת הסיכון בפעילות שוק המניות בכלכלות מתפתחות. אנחנו מדברים על מה שנקרא קרנות הנסחרות בבורסה או תעודות סל. לפיכך אנו עומדים בפני מוצרים פיננסיים המאפשרים פיזור סיכונים, מכיוון שהם משלבים את הנזילות המוצעת על ידי מניות עם הביטחון שמציעות קרנות השקעה.
אלטרנטיבה נוספת בעת השקעה בשווקים מתפתחים היא לעבור ישירות לקרנות נאמנות. מכיוון שהתחרות מאוד חזקה בתחום קרנות ההשקעות, לצרכן יש הצעה ענקית לבחירה. קרנות השקעה מאפשרות לשלב את החלק המיועד להכנסה קבועה והכנסה משתנה בהתאם להעדפות הלקוח.