יחסי החוב מתייחסים לנכסים במאזן ומיידעים אותנו על מידת החבות של החברות.
לניתוח כושר הפירעון של חברות יש חשיבות חיונית בניתוח יסודי. חוב גבוה עלול לסכן את המשכיות הפעילות העסקית. לעומת זאת, חובות נמוכים מדי עשויים להכביד על יכולת הצמיחה לטווח הארוך. מסיבה זו, יש צורך בכך שכל חברה תמצא את מידת החבות האופטימלית שלה.
כתוצאה מכך, יחסי החוב יסייעו לנו לדעת על יכולת התשלום בטווח הבינוני והארוך של החברות. זה גם יאפשר לנו לדעת את מידת הפירעון שלך.
יחסי חוב, יחד עם יחסי כיסוי ריבית, מהווים את קטגוריית היחסים המכונה "יחסי כושר פירעון".
גורמים המתנים את כושר הפירעון של חברה
חשוב להדגיש כי שתי חברות באותו מגזר עשויות להיות בדרגות חבות שונות וכתוצאה מכך ברמות שונות של כושר פירעון. וישנם כמה משתנים התנאים של כושר הפירעון של חברות.
הנה כמה מהם:
- הסביבה המקרו-כלכלית של המדינה או המדינות בהן החברה פועלת.
- שיעורי הריבית שבהם החברה יכולה לממן את עצמה.
- הדינמיקה של המגזר אליו שייכת החברה.
כל המשתנים הללו משפיעים על ייצור המזומנים של החברה ועל כן על יכולתה לעמוד בהתחייבויות החוב שלה. כמו כן, שתי חברות הנמצאות באותו מגזר יכולות להיות בעלות כושר פירעון שונה מאוד.
לחברה עם סביבת מאקרו שלילית, מגזר דיכאוני משהו ומימון בריבית גבוהה, עלולות להיות בעיות כושר פירעון. עם זאת, חברה אחרת באותו מגזר (אם כי זה לא עובר את הרגע הטוב ביותר שלה), אם שאר המשתנים יהיו נוחים, היא עשויה להיות בעלת כושר פירעון גדול יותר; ובכך לטפל בחובות שלך בטווח הבינוני והארוך ללא בעיות משמעותיות.
יחסי חוב עיקריים
יש מספר רב של יחסים המודדים את כושר הפירעון של החברה באמצעות חוב שלה.
העיקריים מפורטים להלן:
ככלל, ההתחייבויות כוללות סך החוב לטווח הארוך והתחייבויות בעלות לטווח קצר. התחייבויות אלה בעלות הן אלה שמייצרות ריבית כלשהי שיש להחזיר.
עם זאת, ישנם אנליסטים או ספקי נתונים הכוללים גם את הערך הנוכחי של חוזי שכירות וחשבונות מצטיינים כהתחייבויות. מסיבה זו, בעת ניתוח סוג זה של יחסים, רצוי לדעת תחילה כיצד הם חושבו. כל זאת, על מנת לתת להם פרשנות טובה יותר.
יחס יחס חוב נכסי כולל