נכס פיננסי הוא מכשיר פיננסי המעניק לקונה את הזכות לקבל הכנסה עתידית מהמוכר. כלומר, זו זכות על הנכסים הריאליים של המנפיק ועל המזומנים שהם מייצרים.
בניגוד לנכסים מוחשיים (מכונית או בית למשל), לנכסים פיננסיים בדרך כלל אין ערך פיזי. לקונה של נכס פיננסי יש זכות (נכס) ולמוכר חובה (התחייבות). נכסים פיננסיים ניתנים להנפקה על ידי כל יחידה כלכלית (חברה, ממשלה וכו ').
נכס פיננסי מקבל את ערכו מאותה זכות חוזית. הודות למכשירים אלה, ניתן לממן גופים שיש להם חוב, ובתורם אנשים שרוצים להשקיע את חסכונותיהם מקבלים תשואה על ידי השקעה בחוב זה.
נכסים פיננסיים מיוצגים על ידי כותרות פיזיות או רשומות ספרים (למשל, חשבון בבנק).
הנפקה ומסחר של נכס פיננסי
מכיוון שמדובר בתואר, נכס פיננסי עובר שלושה שלבים. הראשון הוא השידור שלו. כלומר, הכותרת לא קיימת ונוצרת. השלב השני הוא המשא ומתן בשווקים הפיננסיים. לבסוף, בשלב השלישי, הכותרת נעלמת.
לא כל הנכסים צריכים לעבור את כל שלושת השלבים, אך במקרים מסוימים זה יכול. בכל מקרה, שני השלבים משותפים לכל הנכסים הפיננסיים. מנקודת מבט אחרת, אנו יכולים להבחין בשני סוגי שוק בהתאם לשלב בו עובר הנכס הפיננסי:
- שוק עיקרי: זהו השוק בו נסחרות לראשונה ניירות ערך שהונפקו.
- שוק משני: זהו השוק בו מוחלפות ניירות הערך.
נכס פיננסי מונפק, נרכש על ידי משקיע ומאותו רגע נסחר בשוק המשני. כפי שציינו בעבר, זה יכול לקרות שהנכס הפיננסי עובר שלב שלישי, היעלמותו או הכחדתו. לדוגמה, שטר אוצר לשנה:
שטר האוצר מונפק ומישהו רוכש אותו. מאותו הרגע, אם המשקיע שרכש אותו בהנפקתו, היה רוצה למכור אותו, הם יצטרכו לעשות זאת במחיר שמכתיב השוק המשני. לבסוף, לאחר אותה שנה, המדינה שהוציאה מכתב זה, מחזירה את הכסף למשקיע שיש ברשותו את התואר. באותו הרגע הכותרת נעלמת במיוחד.
מאפייני הנכסים הפיננסיים
לנכסים פיננסיים שלושה מאפיינים בסיסיים; נזילות, רווחיות וסיכון. כל אחד מהם עשוי להשתנות בהתאם לסוג הנכס הפיננסי. בנוסף, קיים קשר חזק בין רווחיות, סיכון ונזילות. תלוי בגודל אחד, זה ישפיע על האחרים. לדוגמא, נכס פיננסי פחות נזיל יהיה בעל סיכון רב יותר ולכן ידרוש תשואה גבוהה יותר.
- עלות תועלת: ככל שהנכס מביא יותר עניין, כך הרווחיות שלו גבוהה יותר.
- לְהִסְתָכֵּן: סבירות שהמנפיק לא יעמוד בהתחייבויותיו. ככל שהסיכון גבוה יותר, כך התשואה גבוהה יותר.
- נְזִילוּת: יכולת להמיר את הנכס לכסף מבלי לסבול הפסדים.
מטבעות ושטרות, למשל, הם ניירות ערך חוב המונפקים על ידי הבנק המרכזי במדינה (הבנק המרכזי האירופי במקרה של היורו). נכסים פיננסיים מיוצגים יותר ויותר על ידי רשומות ספרים ולא ניירות ערך. דוגמה לכך יכולה להיות חשבונות בנק.
במובן זה, סיכון הפירעון של הבנקים מצטמצם ולכן הם הופכים לנכסים נזילים יותר וגורמים לאנשים לשלם יותר בכרטיסי בנק במקום במטבעות או שטרות. זה גורם לבנקים להיות יותר ויותר כסף בידיהם ולכן, יותר כוח.
חוב ציבורי, מניות ונגזרים פיננסיים מיוצגים גם על ידי רשומות ספרים, אם כי בעבר הם יוצגו על ידי ניירות ערך. בשנים האחרונות, כמעט הנכסים היחידים המיוצגים על ידי ניירות ערך הם מזומנים ונייר מסחרי כלשהו.
דוגמה לנכס פיננסי
אחד הנכסים הפיננסיים הידועים ביותר הוא מניות. מניה היא חלק שווה ממניות ההון של חברה. כלומר, אם חברה מחולקת למאה מניות, כדי לקנות אותה נצטרך לקנות את כל 100 המניות. לכן נהיה הבעלים של 100% מהחברה.
באופן דומה, אם נקנה 30 מניות, היינו הבעלים של 30% מהחברה. אף שמניה מייצגת חלק מחברה, היא אינה נכס פיזי. זה לא שולחן, מפעל או מחשב, אתה לא יכול לראות את זה (אלא אם כן יש לך את הכותרת על הנייר). ובמקרה כזה נראה את העיתון ולא את ערכו האמיתי.