גירעון ההון הוא מצב בו היקף הוצאות ההון במדינה עולה על זה של תזרים הון. מקובל למצוא גם גירעון מסוג זה במגזר הפרטי, תוך התחשבות באובדן ערך נכסי החברות.
המקרה ההפוך הוא עודף ההון.
לכן, אנו יכולים להבחין בין שני סוגים של גירעון הוני: המקרו-כלכלי או הציבורי, המשפיע על הממשלים הציבוריים במדינה, והמיקרו-כלכלי או הפרטי, המשפיע על חברות ומשפחות. בואו נראה אותם בנפרד:
גירעון הוני במגזר הציבורי
זהו אחד המרכיבים של הגירעון הזר במדינה. תאר לעצמך שעם אינו זקוק למימון חיצוני מכיוון שיש לו מספיק משאבי הון משל עצמו. כך, עם עודף הכסף שיש לה, היא תוכל לממן פרויקטים במדינות אחרות, שייצרו זרימה (גירעון) של הון מחוץ למדינה בצורה של השקעות.
נהפוך הוא, אם למדינה אין מספיק הון למימון עצמה, היא תבקש כסף לחו"ל, כך שיהיו יותר זרימות הון מאשר זרימה (עודף הון).
אפשר לקרוא לזה גם גירעון הוני כאשר הוצאות ההון של מדינה גבוהות מזרימת ההון שלה. מסיבה זו נעשה שימוש בצורות אחרות של מימון חיצוני כדי להתמודד עם פעילויות ציבוריות והשקעות וכתוצאה מכך, רמת חבות גבוהה יותר.
העובדה כי היקף ההוצאות על ההון גבוה מזה של ההכנסות מוסברת מכיוון שלמדינה יש רשימה נרחבת של נכסים כלכליים איתם היא מממנת את פעילותה. עבור רבים מהם עליה לענות לצדדים שלישיים באמצעות התחייבויות (תשלומי ריבית, למשל), כפי שניתן לראות במושג גירעון ציבורי.
התוצאה העיקרית והשכיחה ביותר להופעת גירעון פיסקלי היא חבות בולטת המתעוררת עבור המדינה. מסיבה זו, הצעדים הננקטים בדרך כלל כתגובה לעובדה זו מתמקדים בעיקר במדיניות מוניטרית (בעיקר הם נוטים להתמקד בהזרקת כסף לכלכלת המדינה).
מחסור בהון במגזר הפרטי
הופעת גירעון מסוג זה מגיבה לרוב להפסדים אפשריים בערך הנכסים. זה קורה מכיוון שלאור הפחתת ערך הנכסים או הסחורות האמורים, יש פחות אפשרות לענות לנושים.
כמו בתחום המקרו-כלכלי, גירעון הוני מתרחש יד ביד עם חוסר נזילות. מול זה, חברות (כפי שעושות מדינות) חייבות לחפש צורות חדשות של מימון כדי שיוכלו לבצע את פעילותן הכלכלית ברמת הצלחה מסוימת ולהימנע מפשיטת רגל אפשרית.
מגזר שנמדד במיוחד באמצעות פריזמה של גירעון ההון הוא, למשל, המגזר הבנקאי, שבמסגרת אופיו של עסקיהם, הערך של ההון שיש להם ביחס להתחייבויותיהם מנותח כל הזמן באמצעות מה שאלה נקראים יחסי הון.