השקעת ערך (או השקעת ערך) היא אסטרטגיית השקעה המורכבת מקניית מניות במחיר נמוך מערכן הפנימי.
משקיעי ערך מחפשים מניות המוערכות על ידי השוק. הם מאמינים כי השוק מגיב יתר על המידה לחדשות טובות וגם לרעות, וגורם לתנועות מוגזמות במחירים שאינם תואמים את יסודות החברה. זה מציע הזדמנות לרווח.
הסגנון ההפוך של השקעה בערך הוא השקעה בצמיחה. למרות שחלק מהמחברים מציינים כי צמיחה היא גם מרכיב של השקעה בערך ולכן אין להבדיל ביניהן. בנוסף, יש סגנון נוסף המכונה השקעה מוכוונת שוק, שהוא עצמו מורכב מכמה סגנונות משנה שאינם צמיחה ואינם ערכים.
פילוסופיית השקעות ערך
משקיעים העוקבים אחר פילוסופיית השקעות הערך טוענים כי למרות שהמחירים נמוכים כעת, הם נוטים לעלות בהתאם לערכם הפנימי. כלומר, על המחיר לשקף את הערך. לשם כך, יש לקבוע מה שווי המניה, ללא קשר למחיר שלה.
משקיעי ערך קובעים כי ניתן לקבוע ערך פנימי על פי שווי ספרה של מניה, אשר נקבע על ידי ביצוע ניתוח יסודי של החברה. לשם כך ניתן להשתמש בספרי הנהלת החשבונות של החברה (שוטפים או צפויים) תוך ניכוי הכנסותיה העתידיות או במקרים מסוימים ניכיון דיבידנדים עתידיים. ההבדל בין הערך הפנימי למחיר המניה בשוק ידוע כשולי הבטיחות. ככל שרווח הבטיחות גדול יותר בעת ביצוע השקעה, כך הרווח הפוטנציאלי גדול יותר.
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורומשקיעי ערך מחפשים חברות בעלות יתרונות תחרותיים מתמשכים ויציבים, ולכן אופק ההשקעה הוא לטווח הארוך. זאת, מכיוון שהשוק ייקח זמן להתאים את מחיר המניה לערכו הפנימי.
פילוסופיית השקעות הערך עולה בקנה אחד עם מימון התנהגותי, מכיוון שהם מכירים בכך שמשקיעים מגיבים יתר על המידה לנתונים שליליים של חברות וגורמים להם לסחור במחירים נמוכים. לפיכך, המחיר יתרחק משווי המניה.
במקום זאת, מבקרי הסגנון הערכי טוענים כי מחיר כה נמוך משקף את סיכון ההשקעה, וכי אם המניות נסחרות בזול זה יכול להיות סיבה טובה. לעומת זאת, משקיעי ערך מבקרים את ההשקעה בצמיחה וטוענים שהם חושפים את עצמם לסיכון שמכפילים גבוהים של מחירים ורווחים (PER ו- P / B) נוטים לרדת בעתיד. יתר על כן, משקיעים בצמיחה מסתכנים בכך שהרווחים העתידיים של חברה יהיו נמוכים מהצפוי, מכיוון שקשה מאוד לחזות רווחים עתידיים.
סגנונות משנה של השקעת ערך
ישנם שלושה סגנונות משנה עיקריים של השקעת ערך. הם אינם בלעדיים, אך משמשים בדרך כלל יחד. עם זאת, כל משקיע ערך נוטה להעדיף או להתמצא יותר בסגנון משנה זה או אחר:
- תשואת דיבידנד גבוהה: הם צופים שתשואות הדיבידנד הגבוהות יישמרו בעתיד, ויציעו החזר השקעה טוב.
- כפול מחיר נמוך: הם מצפים שכאשר הכלכלה תשתפר, המניות בעלות יחס נמוך (PER ו- P / B בין היתר) יעלו בערכן. לכן הם מתמקדים בחברות שיש להן יחסי הערכה נמוכים, מה שמעיד על כך שמחירי השוק נמוכים יחסית.
- השקעה מנוגדת: הם הימרו על מניות שלדעתם מוערכות זמנית על ידי סנטימנט השוק.
מקור השקעת ערך
המונח השקעת ערך שימש לראשונה בנימין גרהם ודייויד דוד, פרופסורים בבית הספר למנהל עסקים בקולומביה. בשנת 1934, בספרו "ניתוח אבטחה", גרהם כבר דיבר על שולי הבטיחות.
הספר המפורסם ביותר בסגנון השקעה זה הוא "המשקיע החכם". בה מחויב גרהם לסגנון הגנתי, ומשקיע בחברות הנסחרות במחיר הנמוך מערכן הספרים התיאורטי. זה מציע מרווח בטיחות מפני אירועים שעלולים להשפיע על השוק.
סגנון השקעה זה גדל עם הזמן והופך פופולרי יותר ויותר. כמה מהמשקיעים המפורסמים ביותר בסגנון זה הם וורן באפט ופרנסיסקו גרסיה פרמס.