גידול הון בתשלום מלא מורכב משימוש בכספים של החברה להגדלת הון המניות שלה. במילים אחרות, אין צורך בתרומות חדשות של בעלי המניות.
סוג זה של הרחבה מתקיים על ידי הרווחים שמייצרת החברה. לשם כך, בתוך השווי הנקי, שיישאר קבוע, מתבצעת העברת כסף מהרזרבות או הרווחים שהושגו למניית ההון.
שיטות גידול ההון בתשלום מלא
ישנם שני סוגים של העלאת הון בתשלום מלא:
- הוצאת כותרות: החברה מציעה מניות חדשות לשוק. לשותפים הנוכחיים יש עדיפות לרכישת ניירות ערך אלה. כך הם יכולים לשמור על רמת ההשתתפות שלהם. זה נקרא זכות מנוי מקדימה.
יש לציין שככל שמספר המניות גדל וההון העצמי של החברה נותר זהה, הערך בספר התיאורטי (VTC) של כל נייר ערך יורד.
- עלייה נומינלית: אין שידור. במקום זאת, הערך הנקוב של כל מניה עולה. באופן זה, כל אחד מהשותפים מקבל גידול בהשתתפותו, המגיע מרווחים או עתודות.
דוגמה להגדלת הון בתשלום מלא
דוגמה להוצאת כותרות
בואו נסתכל על דוגמה להגדלת הון בתשלום מלא. נניח שלחברה יש 1,000 מניות, שלכל אחת מהן ערך נקוב של 50 דולר ארה"ב. לאחר מכן, ההון של החברה יחושב באופן הבא:
1,000 x 50 = 50,000 $
כמו כן, החברה צברה עתודות של 4,000 דולר. אם נוסיף נתון זה להון המניות ונחלק למספר המניות, נקבל את הערך התיאורטי של כל נייר ערך:
VTC = (50.000+4.000)/1.000 = 54 דולר ארה"ב
לאחר מכן מודיע החברה כי תנפיק 40 מניות חדשות לפי השווי. במילים אחרות, לכל אחד מהם יהיה ערך נומינלי של 50 דולר ארה"ב. לכן מניית ההון עולה ב -2,000 דולר ארה"ב (40 x 50). בתורו, יופחתו העתודות באותה סכום.
בתרחיש החדש, אנו יכולים לחשב מחדש את הערך הרעיוני של כל מניה:
VTC =הון מניות (50,000 + 2,000) + מילואים (2,000) / מספר מניות (1,000 + 40) =
54.000 / 1.040 = 51.92 דולר ארה"ב
כתוצאה מהפעולה, ה- VTC של כל נייר ערך יורד בגלל מספר המניות הגדול יותר.
דוגמה לעליית ערך נומינלי
דרך נוספת שהחברה יכולה לנקוט בה היא העלאת הערך הנקוב של כל מניה, למשל, מ- $ 50 ל- $ 52. עלייה זו ניתנת בתמורה להפחתת עתודות או רווחים. במקרה זה, השווי הנקי והערך הספרותי התיאורטי של כל נייר ערך אינם משתנים, כפי שנראה להלן:
הון חברתי = 1,000 x 52 = 52,000 דולר ארה"ב
גידול בהון וצמצום עתודות = 52.000-50.000 = 2,000 דולר ארה"ב
הזמנות =4.000-2.000 = 2,000 דולר ארה"ב
VTC =(52.000+2.000)/1.000 = 54.000/1.000 =54 דולר ארה"ב
יש לציין כי העלייה הנומינלית של כל מניה דומה לחלוקת הדיבידנדים. זאת, כאשר נעשה שימוש בכספים מהרווחים שהושגו בשנה החשבונאית האחרונה.