נציבות ניירות ערך (SEC) היא הגוף המפקח ומפקח על שוק המניות האמריקאי ושוק האופציות. זהו מוסד עצמאי, בעל חשיבות רבה ברחבי העולם.
הוא נוצר בשנת 1974 על ידי חוק חילופי ניירות ערך ומשימתה העיקרית היא להגן על המשקיעים ולהבטיח תפקוד תקין של שוק המניות.
ה- SEC הוא מוסד שנלחם למידע פיננסי חופשי ושקוף בין חברות ומשקיעים. לגוף זה, בהתחשב בקיומם של פרקטיקות גרועות בשוק המניות, הכוח להטיל קנסות, אך אין לו כוח עונשי, אם כי הוא יכול לדווח ולהעלות את התיקים שהוא רואה בפני משרד המשפטים בשל דיונו.
בתורו, מוסד זה נלחם נגד הונאה של כל הגורמים הכלכליים שמתערבים בשוק, כמו גופים פיננסיים, סוחרים, מתווכים, חברות ניירות ערך, מתווכי ביטוח וקרנות השקעה.
נכון לעכשיו, קנסות נגד יחידים מוגבלים למקסימום של כ- 200,000 $ וחברות בגבול של 800,000 $.
המקרים החשובים ביותר כמו הדוגמה של פאני מיי, פרדי מק או אייג במהלך המשבר, בקרב חלקם, הועלו לרמות גבוהות יותר. חשוב לציין כי מוסד זה שולט בכ- 31,000 מוסדות, כאשר נתון זה נוכל להבין את חשיבותו של מוסד זה.
פונקציות SEC
באמצעות חוק דוד פרנק, תפקידיה של ה- SEC הם קפדניים וספציפיים הרבה יותר, מכיוון שהם מתכוונים לפקח על ספקולציות ורגולציה בשווקים לא מאורגנים (OTC) ולהימנע מסיכון של הצד הנגדי יוצר שוק או מקבלי שוק, הודות לקיומם של מסלקות מרכזיות (מק"ס).
לכן, הפונקציות הבולטות ביותר שלה הן אלה:
- שליטה במידע שמספקות חברות פיננסיות באמצעות ביקורת תקופתית יותר.
- הימנע ממניפולציות מחירים, בשל קיומן של עמדות שיכולות לסחוף מספר רב של משקיעים וכרוכות בהיקפי השקעה גבוהים במיוחד.
- שלוט בשווקים לא מאורגנים כמו גם בהערכתם. הגבל את השוק והסדר אותו באמצעות חוק דוד פרנק וקיומם של מסלקות מרכזיות שיש בחשבון הערות שיכולות להיראות בשני חלקי הפעולה (קונה ומוכר) ותנועותיהם מוסדרות, כמו גם בטחונות הופקד.
- לקדם שקיפות ביצירת מחירים.
- הקשחת קנסות במטרה להימנע מהונאהוכן נקיטת צעדים אזרחיים נגד אנשים במקרה שהם מפרים את החוקים.
- עקוב אחר שווקים מאורגנים.
- שליטה בפעולות פנים או מנהלי חברות לשימוש במידע פנים.