רגישות היא גודל התגובה של משתנה מסוים לשינויים באחר. כלומר, שינוי של משתנה לעומת וריאציה בגורם שיכול להשפיע על ערכו, באופן חיובי או שלילי.
כלומר, רגישות מתייחסת לכמה משתנה משתנה מסוים כאשר נרשם שינוי במשתנה קשור אחר.
מטרת ניתוח הרגישות היא לגלות עד כמה גורם מסוים משפיע על ערך המשתנה. לדוגמא, ניתן ללמוד את רגישות האג"ח לשיעור הריבית.
במקרה זה, אם הריבית של איגרת חוב תעלה, צפויה הייתה ירידת מחיר המכשיר ולהיפך.
יש לציין שמונח הרגישות קשור לרוב לתחום הפיננסי. עם זאת, זה חל גם על משתנים אחרים בתחומים אחרים כגון שיווק או תכנון עסקי.
רמות ניתוח רגישות
ניתן לנתח רגישות בשתי רמות:
- מקרו-כלכלי: הכוונה היא לתגובה למשתנים של המשק בכללותו, כגון הריבית, שיעור האינפלציה, הצמיחה הכלכלית, רמת התעסוקה וכו '.
- מיקרו-כלכלית: זוהי ההשפעה של שינויים במשתני השוק או המגזר. לדוגמא, דמיינו שמחיר הטובין או השירות שמציעה החברה עולים עקב עלייה בביקוש הלקוחות. זו תשפיע לטובה על הכנסות החברה ואולי על מחיר המניה שלה.
החשיבות של ניתוח רגישות
ניתוח רגישות חשוב בקבלת ההחלטות. זאת מכיוון שהוא מאפשר לנו לבחון כיצד שינויים במשתני המפתח יכולים להשפיע על אינדיקטורים מסוימים, מה שמשפיע על הרווחיות או על השגת תוצאות.
יש לקחת בחשבון גם את הסיכונים הנלווים. כלומר, איזה אובדן אנו יכולים לסבול משינויים מסוימים במשתנים שנחקרו. המקרים האמורים עשויים להיות חיצוניים או פנימיים לחברה (או לגוף המנפיק) ועשויים להיות בעלי סבירות נמוכה או גבוהה.
בכל מקרה, האידיאל הוא ללמוד את התרחישים האפשריים השונים. חשוב כאן גם גיוון.
