מדיניות מוניטרית קונבנציונלית היא סוג של מדיניות מוניטרית המתנהלת על ידי בנק מרכזי המנסה לשנות את שיעורי הריבית וההפרשות לנזילות.
מדיניות מוניטרית קונבנציונאלית מנסה, פשוט ופשוט, להפוך את מחיר הכסף לזול יותר או יקר יותר. המילה קונבנציונאלי מתייחסת למסורתית או הרגילה. מכאן אנו יכולים להסיק כי מדיניות מוניטרית קונבנציונאלית מבצעת צעדים פשוטים.
בנק מרכזי בדרך כלל שואף:
- שלוט באינפלציה
- הפחת את רמת האבטלה
- הגדל את הצמיחה הכלכלית
- שפר את מאזן התשלומים
כדי להשיג מטרות אלה, הוא משתמש במנגנונים שונים. מהמדיניות הפשוטה ביותר (המדיניות המוניטרית המקובלת) למדיניות המוניטרית המורכבת והתוקפנית ביותר (המדיניות המוניטרית).
מכשירים של מדיניות מוניטרית קונבנציונאלית
המכשירים או המנגנונים של המדיניות המוניטרית המקובלת הם הראשונים לשימוש. במילים אחרות, כדי להשיג את יעדיו, הבנק המרכזי משתמש במכשירים אלה. מכשירי המדיניות המוניטרית המקובלים הם:
פעולות שוק פתוח
מטרתה היא להזרים או לנקז נזילות למערכת הפיננסית באמצעות פעולות בשוק המשני. מטרתו היא לשלוט בריבית, לאותת על מדיניות מוניטרית ולנהל את הנזילות בשווקים הפיננסיים. זהו המרכיב החשוב ביותר במדיניות המוניטרית של בנק מרכזי. בנוסף, הם אלו המשקפים את הריבית הרשמית. במובן זה, הכלים המקובלים הם:
- פעולות מימון עיקריות (MRO): הם מספקים נזילות לטווח קצר. למבצעים יש תפוגה שבועית.
- פעולות מימון לטווח ארוך יותר (OFPML):נסו לנהל את הנזילות בתנאים ארוכים יותר. הבגרות נעה לרוב בין חודש לשלושה חודשים.
במסגרת פעולות בשוק הפתוח, ישנם שני סוגים נוספים של פעולות. עם זאת, לאור אופיים, הם אינם משתלבים בהגדרת המדיניות המוניטרית המקובלת.
מתקנים קבועים
מתקנים קבועים הם ריביות קצרות טווח מאוד (יום אחד). באמצעותם מנסה הבנק המרכזי להזרים או למשוך נזילות מהמערכת. באותו אופן הם מצביעים על נטיית המדיניות המוניטרית. מתקני הקבע הם שניים:
- מסגרת אשראי שולית: זה הריבית שהבנק המרכזי דורש מבנקים אחרים להלוות כסף בן לילה.
- מתקן פיקדון שולי: הכוונה היא לריבית שמציע הבנק המרכזי לבנקים אחרים עבור הפקדת כסף למשך הלילה.
מתקנים קבועים קשורים לפעולות המימון העיקריות. באופן כזה שמוסיפים או מפחיתים אחוז משתנה מכל אחד מהם.
יתרות מינימום
יתרות המינימום מכונות יחס המזומנים, שיעור דרישת המילואים או דרישת המילואים הבנקאית. זהו אחוז המזומנים שעל הבנק להחזיק על בסיס פיקדונות. מטרתם היא לשלוט בנזילות בטווח הקצר ביותר (יום אחד). הבנק המרכזי משנה מקדם זה בהתאם לשאלה אם ברצונו להגדיל או להפחית את נזילות המערכת. אם אתה רוצה להגדיל את הנזילות, אתה מצמצם אותו. כמו כן, אם ברצונך לנקז נזילות מהמערכת, אתה מגדיל אותה.
בקיצור, מדיניות מוניטרית קונבנציונלית מורכבת מאותם מכשירים המשמשים בדרך כלל את הבנק המרכזי לוויסות הכלכלה. מנגנונים שאינם בשימוש נפוץ ידועים כאמצעים לא שגרתיים.