קריסת פלאש לשנת 2010 - מה זה, הגדרה ומושג
התרסקות הפלאש 2010 התרחשה ב- 6 במאי 2010, בה שקע מדד הדאו ג'ונס בכ -1,000 נקודות בחמש דקות בלבד. פשיטת רגל פיננסית זו נגרמה על ידי שימוש בתוכנת מחשב המסוגלת לבצע הזמנות מכירה גדולות.
מה שנקרא Flash Crash של 2010 היה ההתרסקות השנייה בגודלה של מדד דאו ג'ונס (1,010.14 נקודות) והירידה החשובה ביותר ביום אחד (998.5 נקודות). קריסה כזו עוררה ספק בבטיחותם של כמה שווקים בהם פועלות המכונות.
מה קרה ב- 6 במאי 2010?
השווקים בארה"ב נפתחו נמוך יותר. הדאגה לגבי מצב החוב היווני התייחסה לכולם. חשש היה שמצבם הפגוע של היוונים יתפשט לשאר אירופה.
בסביבות השעה 14:42 נפגעה הנורמליות. הדאו ג'ונס רשם נפילה העולה על 300 נקודות ותוך חמש דקות בלבד אירעה התרסקות מונומנטלית של יותר מ -600 נקודות, ורשמה נפילה של כ -1,000 נקודות באותו יום.
בשעה 15:07 השוק הצליח להתאושש מההתרסקות המרהיבה, כשהוא משחזר את למעלה מ- 600 הנקודות שאבדו בחמש דקות בלבד.
לא רק הדאו ג'ונס הושפע. גם ה- S&P 500 סבל וצנח ב -10%.
הגורמים והאשמים של התרסקות הפלאש
כיום מכונות מתוכנתות בצורה שתאפשר לבצע כמויות גדולות של פעולות באלפיות השנייה. זהו מה שמכונה מסחר בתדרים גבוהים (HFT).
בשוק המניות, מתווכים עם המכונות החזקות ביותר יכולים לברר מראש מה המצב בשוק ולראות מה מציעים קנייה ומכירה. בקיצור, שרק כמה אלפי שניות יתרון יכול לאפשר להשיג יתרונות חשובים מאוד.
אך ב- 6 במאי 2010, כל מערכות המחשבים פעלו באותו כיוון וגרמו לקריסת שוק תוך חמש דקות בלבד.
בתחילה האמינו שמדובר בכשל שנגרם על ידי מערכות מסחר בתדרים גבוהים (HFT), אך מאחורי המחשבים היה אשם שהתמרן בשוק. הרשויות האמריקאיות חקרו והגיעו לסוכן עתידי בלונדון בשם נאבינדר סינג סאראו.
משרד המשפטים של ארצות הברית האשים את סארו בשימוש בתוכנת מחשב כדי לתפעל את העתיד של מדד S&P 500. באמצעות מערכת זו, הוציא סארו הזמנות מכירה כוזבות במחירים שונים. באופן זה, סארו ביקש להוריד את המחירים. לאחר שבוטלו הזמנות המכירה, הוא ניצל את הרגע לקנות בזול. הודות לתמרון זה, הצליח סארו להשיג רווח משוער של 40 מיליון דולר.
