שטר ביקוש הוא זכות גבייה שמאפיינה הבסיסי הוא שניתן לגבות אותה בכל עת מהנפקתה ועד לשניים-עשר החודשים הבאים, בדרך כלל.
השטרות הם ניירות ערך חוב המסדירים הבטחה נחרצת להסדרת התחייבות חוזה עם צד ג 'בעתיד ולרוב מסווגים על פי בגרותם.
סוגי שטר חוב ומאפייניהם
בגרות היא מונח מרכזי של שטר החוב, הן עבור החייב והן החותם, המנפיק אותו, והן עבור הנושה שמקבל אותו לגביית החוב. זה מציין את היום או פרק הזמן בו הנושה או הנהנה שלך יכולים להציג את הכותרת לגבייתו.
בהתבסס על קריטריון זה, ישנם ארבעה סוגים של שטר חוב:
- אשלם בתאריך קבוע: תאריך התפוגה שלו הוא יום ספציפי, למשל, "22 בפברואר 2022".
- אני אשלם בתקופה שנספרה מהתאריך: מציין כי שטר החוב מבשיל לאחר שחלף פרק זמן מסוים מיום ההנפקה. לדוגמה, "45 יום מתאריך."
- אני אשלם מונח שנספר מהעין: מציין את המועד בו החייב מאשר את הנושה שלו. זאת מכיוון שעל הנהנה להציג את שטר החוב למנפיק לצורך קבלתו לגבייה. לכן, התקופה מתחילה לרוץ מיום הקבלה. אם לא הייתה קבלה, בכל מקרה זה היה מתחיל לספור מאותו תאריך.
- אני אשלם למראה: הבגרות עשויה להיות ריקה ומובן כי מדובר בהערת דרישה. לפירעון הוא בדרך כלל שנים עשר חודשים מיום ההנפקה. לכן תקופת הגבייה נעה בין זמן ההנפקה לבין שנים עשר החודשים הבאים, בימי עסקים. עם זאת, המנפיק רשאי להגדיל או להקטין את התקופה האמורה, ולהגדיל או להקטין את הגמישות של החייב שלה.
לכן, לנגד עיניהם שטרי חוב, קביעת הבגרות מוטלת על בחירתו של הנהנה. הוא יכול לבחור בכל יום לגבות אותו והחייב שלו מניח שעליו לשלם אותו כאשר הנושה מופיע לגבייה. זה יכול לקרות שגם לאחר שנים עשר חודשים המנפיק מסכים להארכת התקופה.
לגבי סיכון שטרי חוב מייצגים בדרך כלל מכירות אשראי, ולכן כולם נושאים סיכון נזילות המתרחש כאשר אין לחייב כסף לשלם לנושה. הסיכון יהיה הגבוה ביותר עבור שטרות עם התבגרות ארוכה והנמוך ביותר עבור שטרות עם התבגרות קצרה. מכאן מובן כי סיכון הנזילות של שטרי חוב נדרשים הוא נמוך מאוד, שכן המוטב יכול לבקש גבייה במקביל למסירת שטר החוב אליו.
חברות לרכישת שטר חוב
במיוחד במקרה של שטרי חוב עם תקופת בגרות בינונית וארוכה, ישנן חברות המוקדשות לרכישת ניירות ערך אלו מהנהנים שלהן. אלה ימכרו את השטרות כאשר הם צריכים לגבות בדחיפות מיידית, אך זמן התשלום אינו עד לתקופה מסוימת.
כך פועלות שלוש חברות שונות: החייב ומנפיק השטר, הנושה והנהנה בתחילה מהשטר והרוכש את שטר החוב. יתר על כן, אנו מניחים כי השטר מרמז על זכות גבייה לשלושה חודשים.
אם חברת הנושים צריכה לגבות בדחיפות מיידית אך זכות הגבייה אינה אלא תוך שלושה חודשים, יש לה אפשרות למכור אותה לחברה הקונה.
במקרה זה, החברה הרוכשת תרכוש את השטרות בהנחה. כלומר, הם ישלמו לחברת הנושים סכום נמוך יותר מזה שנקבע בתחילה בין הנושה לחייב. ובדרך זו הנושה מקבל את הכסף כרגע.
תהליך האיגוח
עם זאת, כאשר החברה הקונה אינה בנק ואין לה מספיק נזילות לתשלום הנושה, היא תיצור מה שמכונה קרן איגוח.
קרן האיגוח משמשת למימון רכישת השטרות. החברה מקצה את השטרות לקרן והקרן מנפיקה איגרות חוב (או שטרות אחרים) שהביטחונות שלהם הם ניירות ערך כאמור. אגרות חוב אלה מוצבות בקרב המשקיעים בשוק, שמשלמים להם ריבית כדי לקנות אותם.
במועד התשלום בו על החייב לשלם למחזיק השטר, חברת הקונה, הקונה יקבל את הסכום המוסכם בשטר החוב וירוויח את ההפרש לעומת מה ששילם לחברת הנושים והעמלות. שהוצעו למשקיעים באג"ח שהונפקו על ידי קרן האיגוח.