שווי הנכסים הנקי של קרן השקעה הוא מחיר היחידה של כל מניה בקרן בזמן נתון. זה ידוע גם בשם NAV על ראשי התיבות שלו באנגלית (Net Asset Value).
הערך האמור הוא תוצאה של חלוקת נכסי הקרן במספר המניות הבולטות. זהו מושג דינמי, מכיוון שעל חברת הניהול לחשב אותו מדי יום על סמך מחירי השוק של הנכסים המרכיבים את תיק הקרן.
לדוגמא, אם בקרן ההשקעה עומדות כיום 100,000 מניות ותיק שלה מורכב מנכסים שמחיר השוק שלהם הוא 1,000,000 יורו, ה- NAV של הקרן יהיה כיום 10 יורו. עם זאת, מחר ישתנה הערכת שווי הנכסים המרכיבים את התיק ושווי הנכסים הנקי של הקרן יהיה שונה מ -10.
מנקודת מבטו של המשקיע, ערך הנכסים הנקי או ה- NAV מועילים מאוד. מכיוון שהוא מאפשר לך לדעת את הערכת ההשקעה שלך על בסיס יומי. עם זאת, אין לבלבל בין המושג לבין מחיר המניה. למרות ששניהם מהווים חלק מהקרן ומחברה רשומה בהתאמה, יש להם הבדלים משמעותיים:
- מחיר המניה בשוק המניות משתנה בכל שנייה והמשקיע יודע את מחירו: ה- NAV של הקרן מחושב עם מחירי הסגירה של השוק של היום המדובר באופן שכאשר המשקיע מנוי את מניותיו בקרן, הוא אינו יודע את מחירם.
- מספר המניות המצטיינות בבעלות חברה רשומה קבוע: כדי לשנות את זה, יש לבצע הגדלת הון או הפחתה. נהפוך הוא, מספר המניות במחזור בקרן השקעות אינו סטטי אלא משתנה בהתאם למנויים ולפדיונות שבוצעו. עם זאת, יש להבהיר כי תנועת המניות אינה פוגעת בשווי הנכס הנקי מאחר שהן תנועות משלימות (במקביל לכך שהמניות נכנסות או משאירות את שווי הקרן עולה או יורד כך ששווי הנכס הנקי לא שינוי).
חישוב שווי הנכס הנקי
הן חוק 35/2003 על מוסדות השקעה קולקטיביים והן התקנות המפתחות אותו מסדירים את חישוב שווי הנכס הנקי. הוועדה הלאומית לשוק ניירות ערך קובעת בקפידה את כללי החישוב שלה בחוזר 6/2008 מיום 26 בנובמבר.
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורוחברות ניהול הקרנות אחראיות על ביצוע החישוב על בסיס יומי בשיטה הבאה:
שווי נכס נקי = הון עצמי (NP) של הקרן / מספר המניות הבולטות
קרן PN = שווי תיק קרנות + תשואה נטו של הקרן
יש לציין כי בקרנות השקעה דמי ניהול ופיקדונות (היכן שרלוונטי) הם מרומזים. במילים אחרות, האחוז המתאים לעמלות מוזל על פי התוצאה של הנוסחה הראשונה שצוינה לעיל. הסיבה לכך היא שהם מחויבים ישירות וכבר מנוכים משווי הנכסים הנקי של הקרן.
יתר על כן, התקנות קובעות כי "לצורך יישום שווי הנכסים הנקי, אלה שאין בהם שוק לנכסים המייצגים יותר מ -5% מנכסי הקרן לא ייחשבו לימי עסקים."
לדוגמא, נניח שקרן שמדיניות ההשקעה שלה מתמקדת בהשקעות נכסים מיפן. אם היום הוא חג ציבורי ביפן, זה לא יהיה יום עסקים ליישום ה- NAV. מסיבה זו, פעולות המינוי והמימוש של הקרן הנדונות יהיו כפופות לשווי הנכס הנקי שלמחרת.
