שיעור הייחוס הוא זה שנקבע על ידי גורם רשמי ומשמש בסיס לחישוב שיעור הריבית שישולם עבור עסקה פיננסית. זה, בדרך כלל הוספת ממרח שנקרא ממרח.
במילים אחרות, סוג הייחוס מתפקד כ"קומה "או כ"קומה" אליה מתווסף אחוז נוסף. באופן זה נקבעת הריבית על הלוואה.
כמה שיעורי ריבית ידועים הם:
- Euribor: זהו הריבית שבה בנקים בגוש האירו מלווים כסף זה לזה. המכון האירופי לשווקי כסף (EMMI) מחשב אותו מדי יום.
- ליבור: זהו השיעור המבוסס על ריביות בהן בנקים בריטים מלווים כסף זה לזה בשוק הבין בנקאי. הוא מתפרסם מדי יום על ידי איגוד הבנקאים הבריטי.
- שיעור פריים או פריים: זהו הריבית שהבנקים בארה"ב גובים מהלקוחות הטובים ביותר שלהם, כלומר אלה שיש להם את הסיכון הנמוך ביותר למחדל.
שיעור התייחסות ומדיניות מוניטרית
בנקים מרכזיים קובעים שיעור התייחסות שממנו הם מנהלים את המדיניות המוניטרית. זאת, מכיוון שמדד זה משמש בסיס להלוואות בין בנקאיות.
כדי להבין את האמור לעיל, עלינו לקחת בחשבון כי הרשויות המוניטריות דורשות הבנקים דרישת רזרבה מינימלית (רזרבה שאינה ניתנת לשימוש). לפיכך, אותם גופים פיננסיים שאינם עומדים בדרישה האמורה יכולים לבקש הלוואות לזמן קצר ממוסדות עודפים אחרים.
לפיכך, עלות זיכויים אלה בין מוסדות פיננסיים ידועה בשם הריבית הבין בנקאית. זה ישתנה באותו כיוון כמו שיעור הייחוס (אם אחד עולה או יורד, גם השני הולך).
לכן, שיעור הייחוס פועל ככלי מדיניות מוניטרי מכיוון שכאשר הוא עולה, הריבית הבין-בנקאית עולה גם היא, מה שמייקר את עלות הבנקים להשגת כספים. לכן שיעורי הריבית לציבור יעלו וההלוואות יפסיקו.
נהפוך הוא, אם יוריד שיעור הייחוס, גם עלות המימון תפחת. כך, למשל, ניתן לתת תנופה לכלכלה לנוכח מיתון.
דוגמה לסוג הפניה
נניח שהבנק מעניק הלוואת משכנתא בריבית משתנה כאשר שיעור הייחוס הוא יוריבור בתוספת רווח של 5%.
לכן, אם היוריבור עומד על -0.28%, הריבית החלה על ההלוואה תהיה 4.72%.
יש לציין, כיוון שמדובר במימון ריבית משתנה, כל תקופת תשלום (למשל, כל חודש) תעודכן בריבית.
יתרונות וחסרונות בשיעור ההפניות
שיעור הייחוס מהווה יתרון עבור המלווה בהתחשב בכך שהבטחת הכנסה מינימלית. עם זאת, הריבית יכולה להשתנות מאוד לאורך זמן. כתוצאה מכך, גם הכנסות הנושה עשויות להיות מעט לא יציבות.
מצד שני, מנקודת מבטו של החייב, היתרון בשיעור הייחוס הוא אולי בכך שהוא עוזר להם להבין כיצד מחושבים עלות המימון.
עם זאת, אם שיעור הייחוס יהיה גבוה מדי, הדבר עלול להשפיע על כספי הלווה.
