שווי שוק - מה זה, הגדרה ומושג

שווי שוק הוא מושג הקשור קשר הדוק לשווקים הפיננסיים. הכוונה היא לערכו של נכס מסוים, אשר נקבע על בסיס משתתפי השוק וחוק ההיצע והביקוש.

שווי שוק, כפי שהוא בא לידי ביטוי בהגדרה הטכנית, הוא מושג שנמצא בשימוש נרחב על ידי כלכלנים המועסקים בחברות השקעות או מקושרים לשווקים פיננסיים. כאשר הם מדברים על שווי שוק, הם מתייחסים לערך של נכס מסוים בשוק. ערך שכשמו כן הוא, נקבע על בסיס המשתתפים באותו שוק, כמו גם האינטראקציה בין היצע וביקוש.

באותו אופן, כלכלנים, למרות שאינם עוסקים בשווקים פיננסיים, מדברים גם על שווי שוק להתייחס לסחורות ושירותים. כמו בשווקים הפיננסיים, הערך נקבע גם באמצעות האינטראקציה בין היצע וביקוש. מסיבה זו, שווי השוק של טובין או שירות מסוים הוא הסכום שקונה מוכן לשלם עבור רכישת הטוב האמור, או השירות הרצוי.

כפי שנראה בהמשך, לשווי השוק יש סדרה של מאפיינים שיש לציין, ועלינו לדעת.

מאפייני שווי שוק

כפי שאמרנו קודם, שווי שוק הוא מושג נפוץ בכלכלה. לכן, נוח שאנו מכירים כמה מהמאפיינים הבאים, אותם יש לקחת בחשבון אם אנו רוצים להבין מושג זה היטב:

מוכנים להשקיע בשווקים?

אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.

ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com

אני רוצה להשקיע עם אטורו

• שווי שוק הוא מושג שקיים רק בכלכלות השוק.
• כלומר, כדי שהוא יתקיים, חייבים להיות קונים ומוכרים אשר מתקשרים בשוק פתוח (חופשי) וזאת מכיוון ששווי השוק נקבע על ידי האינטראקציה בין היצע וביקוש.
• בניגוד לחשבונאות, היא סובייקטיבית מכיוון שאיננו יכולים לדעת את הערך האמיתי, אלא את הערך שהמשתתפים מוכנים לשלם.
• זה לא קבוע, כיוון שהוא משתנה בהתאם להשתתפותם של אנשים אלה בשוק.
• זהו מושג הקשור קשר הדוק לשווקים פיננסיים, אם כי הוא יכול להתייחס גם לשוק של סחורות או שירותים.

נוסחת שווי שוק

כרגיל, שווי השוק, במיוחד בשווקים הפיננסיים, מתקבל באמצעות נוסחה פשוטה שנראה בהמשך.

נוסחה זו הייתה בשימוש נרחב על ידי כלכלנים, כמו גם אינספור חברות השקעות, בכדי לדעת את שווי השוק של נכסים אלה.

לפיכך נהוג לומר כי שווי השוק של חברה מתייחס לשווי השוק שכרגע אותה חברה מציגה. באופן זה, כדי לדעת את שווי השוק של חברה זו, עלינו להכפיל את מספר המניות הנמצאות במחזור במחיר למניה שנכס זה מציג באותה עת. בדרך זו נקבל את שווי השוק של אותה חברה.

הנוסחה שצוטטה לעיל תהיה הבאה:

שווי שוק = מספר המניות במחזור x מחיר למניה בשוק

עם נוסחה זו, וראיית שווי הספרה שלה, אנו יכולים לראות את ההבדל ולראות אם חברה מוערכת יותר או פחות מהשוק, וזאת ביחס לשווי הספרה שלה.

ההבדל בין שווי שוק וערך בספרים

כדי לדעת את התועלת של שווי השוק, יש צורך לדעת, באותו אופן, מה השווי בספרה של חברה.

וזה שבניגוד לשווי השוק, שווי הספרים של חברה נוכל לומר שהיא מציגה אובייקטיביות גדולה יותר. הסיבה לכך היא כי הערך בספרים אינו מופק מהתפיסה שיש למשקיע ומהסכום שהוא מוכן לשלם עבור החברה, אלא על ידי השווי בספרים של הנכסים שבבעלות החברה, לאחר שהורדנו את התחייבותה.

באופן זה, בידיעה של שווי הספר וערך השוק, והתבוננות בהבדל בין השניים, נוכל לדעת אם חברה פחות או יותר מוערכת על ידי השוק. זאת, בהתחשב בכך שאם לחברה יש שווי שוק גבוה מאוד בהשוואה לשווי הספרה שלה, אין קריטריונים אובייקטיביים שיגידו שלחברה יש ערך זה. מסיבה זו אנו אומרים ששווי השוק הוא סובייקטיבי.

יתרונות וחסרונות בשווי השוק

בין היתרונות והחסרונות של אינדיקטור זה, עלינו להדגיש יתרון וחיסרון.

ראשית, היתרון באינדיקטור זה הוא בכך שהוא מאפשר לנו לדעת מה ההבדל בינו לבין הערך בספרים של החברה. באופן זה, תוך שימוש בשני אינדיקטורים אלה בו זמנית, נוכל לדעת אם חברה פחות או יותר מוערכת בשוק. זאת, כאשר מתבוננים בהבדל בין שני הערכים.

מאידך, ביחס לחסרונו העיקרי, יש לציין כי אנו מדברים על הסובייקטיביות שמציג אינדיקטור זה. כלומר, שווי השוק אינו משקף את ערכו של נתח מסוים, אלא מה שהקונה מוכן לשלם עבור אותה נתח, לאחר השתתפות בשוק והיצע וביקוש מתקשרים. סובייקטיביות זו עלולה להביא אותנו לשלם יותר ממה שאנחנו חייבים עבור הפעולה.

מסיבה זו, נוח, כפי שניתן לראות ביתרון שהצבענו, אינדיקטור זה משמש להשלמת אחרים, כגון ערך ספר.

דוגמא לשווי שוק

לסיום, בואו נראה דוגמה לאופן בו מחושב שווי השוק וכיצד נוכל להשתמש בו ולהשלים אותו עם שווי הספר.

אז בואו נדמיין חברה הרשומה ב- S&P 500 עם שווי למניה של 5 דולר. באותו אופן, מספר המניות המצטיינות הוא מיליון. לכן שווי השוק שלה, או שווי השוק של אותה חברה, הם כדלקמן:

1,000,000 x 5 = 5,000,000 $

על ידי ביצוע החישוב, אנו מקבלים ששווי השוק הוא 5 מיליון דולר.

כעת, בהתבוננות בשווי הספרים, אנו רואים כי לחברה, לאחר שערכנו את הנכסים והורדנו את ההתחייבויות, יש שווי ספרתי של 3.2 מיליון דולר.

בעת התבוננות בהפרש זה, נגיד שהחברה מציגה הערכת יתר בשוק, על ידי הצגת שווי שוק גבוה יותר מהערך בספרים המתאים לה לאחר הערכת נכסיה והתחייבויותיה, וביצוע ההפרש.

כפי שאנו רואים, אנו יכולים להשתמש בשני האינדיקטורים לצורך ניתוח מקיף יותר של החברה, תוך צמצום האפשרות לשלם מחיר גבוה משווי הספרים.