ההון החוזר הוא החלק מהנכסים השוטפים של חברה הממומנת בחובות ארוכי טווח (התחייבויות לא שוטפות). הוא מחושב באמצעות ההפרש בין נכסים שוטפים לחוב לזמן קצר (התחייבויות שוטפות).
ההון החוזר ישתנה בהתאם לתקופת השנה עקב הפעילות שמבצעת החברה. לפיכך, השליטה בה חשובה מאוד להבטחת נזילותה וכושר הפירעון של החברה בטווחים היסודיים לטווח הקצר בעניינים פיננסיים.
היא ידועה גם כקרן מתחלפת, הון חוזר או בשמה האנגלי, הון חוזר.
הון חוזר = נכסים שוטפים - התחייבויות שוטפות
כך זה מיוצג בצורה גרפית:
פרשנות של הון חוזר
ההון החוזר יכול לאמץ שלוש עמדות:
- FM> 0: ה- הוֹן חוֹזֵר יהיה חִיוּבִי כאשר הנכסים השוטפים גדולים מהתשלום בסך c / p. במצב זה החברה תוכל לעמוד בהתחייבויות התשלום המיידי שלה.
- FM = 0: ה- הוֹן חוֹזֵר יהיה ריק או, שווה לאפס, כאשר הנכסים השוטפים שווים לתשלום ב- c / p. החברה עם הון חוזר השווה לאפס מסתכנת בכך שלא תוכל לעמוד בהתחייבויות התשלום שלה ב- c / p, במקרה שגביית הלקוח תתעכב.
- FM <0: הוֹן חוֹזֵר יהיה שלילי כאשר הנכסים השוטפים נמוכים מהתשלום ב- c / p. זה המצב הגרוע ביותר מכיוון שהחברה לא תוכל לעמוד בהתחייבויות התשלום שלה ב- c / p, לכן אנו נגיד שהיא תהיה בהשעיית תשלומים.
לאחר שראינו את שלושת המצבים הללו בהם ניתן למצוא חברה, אנו מסיקים כי המצב האופטימלי לכל חברה יהיה בעל הון חוזר חיובי. באופן זה תהיה לחברה כרית ביטחונית בכל הנוגע לעמידה בהתחייבויותיה. במילים אחרות, במקרה של עיכובים באוספי לקוחותיך, תהיה לך הוודאות שאתה יכול לענות לתשלום הספקים שלך.
בקיצור, אנו יודעים שהדבר הטוב ביותר עבור חברה הוא שיש לה הון חוזר חיובי, אך יחד עם זאת, היא לא צריכה להיות מוגזמת מדי מכיוון שהיא תביא בעלות הזדמנות. אם לחברה יש הון חוזר גדול מאוד, יהיו לה משאבים לא רווחיים שתוכל להשתמש בה למימון השקעות חדשות. רמת ההון החוזר האופטימלית תהיה תלויה בסדרת גורמים כמו המגזר בו החברה פועלת, תקופת התשלום הממוצעת מהלקוחות, תקופת התשלום הממוצעת לספקים, תקופת הייצור הממוצעת וכו '.
דבר שעשוי למשוך את תשומת ליבנו הוא שחברות בתחום המזון או ההפצה עשויות להיות בעלות הון חוזר שלילי ולא מציגות השעיית תשלומים. הסיבה לכך היא שגביית הלקוחות היא במזומן והתשלום לספקים הוא בדרך כלל תוך תשעים יום, מה שמאפשר להם להמשיך לפעול.
