ביטוח חליפין הוא סוג של ביטוח, שנמצא בשימוש נרחב בפעולות הקשורות לסחר בינלאומי. באופן זה, ביטוח החליפין מבטיח כי חברת הביטוח תשלם סכום מטבע במחיר שנקבע בעבר, וזאת בתקופה עתידית.
ביטוח חליפין, אם כן, הוא ביטוח שנמצא בשימוש נרחב על ידי חברות הפועלות בחו"ל, או המבצעות עסקאות במטבע חוץ.
כידוע מטבעות עוברים תנודות במחירם, שהופכות מטבע אחד לשווה פחות או יותר בהשוואה למשנהו. לפיכך, חברות אלה חשופות לירידה פתאומית במחירו של מטבע זה, בפעולה הכוללת תשלום בתקופה הקרובה, המסתיימת ברווחיות הפעולה. זאת, בהתחשב בכך שהדולר כיום עשוי להציג ערך מסוים מול האירו, אך מחר ערך זה עשוי להשתנות באופן דרסטי.
כמו כן, מטבע זה עשוי לחוות עליית ערך ניכרת. עלייה זו עשויה לייצר חריגה של עלויות עתידיות לחברה הפועלת בחו"ל. חברה אשר, לאחר שהסכימה לרכוש עם חברה אחרת, חייבת כעת לשלם יותר עבור עליית הערך ההיא.
לשם כך, ביטוח החליפין, המוצע על ידי חברת ביטוח או בנק, מבטיח כי הפעולה תוסדר בעתיד במטבע חוץ כמוסכם, אך במחיר שנקבע בעבר עם הישות האמורה. באופן זה, החברה מבטיחה למשל גביית חשבונית, תוך הבטחת המחיר שלפיו תחויב החשבונית. הודות לביטוח זה, המעסיק מכוסה נגד פיחות אפשרי זה, או עלייה. פיחות או הגדלה, אם הם עזים מאוד, עלולים לסיים את רווחיות הפעולה.
בין אם אתה קונה או מוכר, ביטוח חליפין יכול להיות מאוד שימושי. במקרה של המוכר, ביטוח החליפין מבטיח לנו כי במועד עתידי, פעולה שנסגור היום תוסדר במחיר שנקבע בחברת הביטוח. זאת, למרות שמכרנו סחורה בדולרים והיום, עקב משבר כלכלי, הדולר ערך נמוך יותר מכפי שהראה במהלך סגירת המבצע.
באותו אופן, במקרה של הקונה, אנו יכולים לעשות ביטוח חליפין אם אנו צופים כי המטבע עשוי להעריך מחדש, והרכישה, בעתיד, עשויה להיות יקרה יותר. בביטוח חליפין אנו מתחייבים לכבד את המחיר המוסכם, גם אם המטבע הוערך או פוחת.
למעשה, מדובר בביטוח שמבטיח את מחיר הרכישה והמכירה, הן ליצואנים והן ליבואנים. וזאת, ללא קשר להתפתחות מחיר המטבעות.
מאפייני ביטוח חליפין
בין המאפיינים המגדירים ביטוח מסוג זה, יש להדגיש את הדברים הבאים:
- זהו ביטוח שנמצא בשימוש נרחב בפעולות זרות, במטבע חוץ.
- הביטוח יכול להיות חוזה על ידי המוכר וגם הקונה.
- ביטוח זה מוצע על ידי בנק או מבטח.
- בשני המקרים הביטוח מציע מכירה קבועה או מחיר קנייה.
- זה מבטיח את המחיר המוסכם, גם אם המטבע יורד או יורד.
- ככלל, הוא חל על פעולות השוקלות תשלום עתידי.
- אנחנו מדברים על ביטוח שנמצא בשימוש נרחב בפעולות ייצוא ויבוא של סחורות ושירותים.
- ביטוח מבטיח מחיר, אך אינו מאפשר לנו ליהנות מתנודות חיוביות.
- ההסדר יכול להתבצע מבעוד מועד, כל עוד חברת הביטוח מקבלת אותו.
- ניתן לשנות את הבגרות, אם שני הצדדים מסכימים.
לשם מה ביטוח חליפין?
למרות שראינו דוגמה פשוטה בהסבר, ולמרות שידענו את המאפיינים של ביטוח מסוג זה, נוח להדגיש את השימוש בביטוח חליפין עבור קונים ומוכרים שכאשר הם מתמודדים עם פעולה זרה, הם רוצים לקחת את הביטוח הזה.
יצואנים
בואו נדמיין חברה שמוכרת מכונות לאריזת קופסאות בחו"ל בארצות הברית. למכונות אלו, שמהן אנו מוכרים 10, יש היום שווי של 1,000 יורו בשוק, כך ששווין בדולרים, המסחר בדולר ב -1.18 דולר ליורו בשוק, יהיה 1,180 דולר.
בואו נדמיין שאנחנו נמצאים בתקופה בה ספרד עוברת משבר ואנו מאמינים שערכו של היורו ייפול בזמן הקרוב. בנוסף, אנו מצפים לקבל תשלום תוך שנה, ולכן החברה חשופה לפיחות אפשרי זה, שבאותה צורה עלול לגרום לה לאבד חלק מהרווחיות שמציגה פעולה זו.
לשם כך אנו הולכים לבנק ועושים ביטוח חליפין, מה שמבטיח שתוך שנה נקבל את שווי 10 המכונות שנמכרו, במחיר של 1,000 יורו ליחידה, ונקבע מול הישות בורסה שווי של 1.17 דולר.
לפיכך, על אף ששווי המטבע, כאשר העסקה מתבצעת, מגיע ל -1.10 דולר ליורו, למשל, הביטוח מבטיח לנו את מחיר המכירה הקבוע עליו סיכמנו. בדרך זו אנו מכוסים נגד פיחות זה.
יבואנים
עכשיו בואו נסתכל על המקרה ההפוך.
דמיין חברה שקונה חומר גלם בחו"ל, בארצות הברית, כדי לייצר סחורות בספרד. כיום לחומר גלם זה יש שווי מכירה מסוים בשוק, אך מחר, בשל גורמים שונים, ערך זה עשוי להשתנות באופן קיצוני. באופן זה, היקרת ערך חומר הגלם הזה והפקת עלות נוספת עבור החברה המייבאת שבסופו של דבר מועברת ללקוח ומפחיתה את התחרותיות שלנו.
לכן אנו פונים לחברת ביטוח בכדי להבטיח את מחיר הרכישה, מתוך הערכה כי הדולר הזר צפוי להיערך או, במקרה זה, האירו צפוי לרדת פיחות בחודשים הקרובים. באופן זה, גם אם אנו משלמים בעתיד, ביטוח החליפין מבטיח כי הרכישה שביצענו נסגרת במחיר שנקבע באותה עת, ולא במחיר שהוצג בעת התשלום.
מסיבה זו, כפי שאמרנו, פעולה זו משמשת להבטחת המחיר, ולפיכך, לגידור מפני פיחות אפשרי במטבע שלנו, או שערוך מטבע חוץ.
הערה
חשוב להדגיש בשני המקרים כי ביטוח חליפין אינו מאפשר לנו ליהנות מתנודות חיוביות.
כלומר, הפעולה נסגרת במחיר שנקבע, אם כי בעת הרכישה, הנפילה שציפינו הפכה לשערוך ערך, ואנחנו מעוניינים יותר לסגור את הפעולה במחיר שהמטבע מראה היום.
לפיכך, הפעולה תמיד סגורה במחיר שנקבע.
אפשרויות אחרות הדומות לביטוח חליפין
בין האפשרויות העומדות בפני חברה, בדומה לביטוח חליפין, יש להדגיש את הדברים הבאים:
קָדִימָה
הפורוורד הוא מכשיר לגידור סיכון חליפין המשמש הן בייצוא והן בייבוא. דומה מאוד לביטוח חליפין, הפורוורד קובע מחיר קבוע לתקופה מקסימלית של שנה, עם הפרשות חודשיות המאפשרות לנו לסגור את הפעולה כשהוא מתאים לנו ביותר. כלומר, הוא מאפשר לסגור את הפעולה בשינוי אטרקטיבי עבור החברה.
אופציה במזומן
האופציה במזומן היא התחייבות שבאמצעותה חברה ובנק מחייבים זה את זה הדדית לכבד חליפין מוסכמים לרכישה או מכירה של מטבע זה מול זה. וזאת, בתוך פרק זמן בין שני תאריכים שנקבעו מראש על ידי שני הצדדים.
כמו בביטוח חליפין, זה לא מאפשר לך ליהנות מתנודות מטבע אפשריות.
היא מציגה הפרשות שונות, היכולות לסגור את הפעילות במחיר המוסכם, זאת בפרמיה (שערוך מטבע) או בהנחה (פיחות מטבע).