ביטוי הוא סוג של אופציה פיננסית המאפשרת למחזיק בו את האפשרות (אך לא את החובה) לחתום על חוזה קדימה בריבית, במחיר שביתה ובתקופת זמן שנקבעה מראש. לפעמים זה ידוע גם בשם ביטוי בספרדית.
ביטוי ראשי התיבות באנגלית מקורו בשילוב של המילים הסכם ריבית קדימה (הסכם ריבית עתידית) והמילה אופציה (אופציה). באמצעות מכשיר נגזר זה, משקיע, יזם או יחיד יכול להתגונן מפני תנודות בלתי צפויות בריבית.
שיעורי הריבית משתנים בשווקים ואלה יכולים לפגוע או להועיל למשקיעים (תלוי בכיוון אליו הם נעים). לפיכך, ניתן היה לראות בעטיפה ביטוח שיכסה את המשקיע במידה והריבית תשחק נגדו והשקעתו לא תביא לו את התשואה הצפויה.
מאפייני ביטוי
בהתבסס על אופיו ותפעולו של מכשיר נגזר זה, אנו יכולים להדגיש כמה מהמאפיינים העיקריים שלו:
- זהו מכשיר נגזר שנועד לגדר סיכונים.
- זה מאפשר להעביר את הסיכון בפעולה לצד שכנגד עימו חוזר ההתרעה.
- זה מאפשר לנו (תמורת תשלום פרמיה) להשיג את ההחזר הצפוי או הנדרש על השקעה.
- זה מאפשר למשקיע (שאינו מפעיל את המניעה) ליהנות אם הריבית הולכת לטובתו והרווחיות המתקבלת עולה על הרווחיות הצפויה.
דוגמה לפעולה עם ביטוי
בואו נדמיין, למשל, שמשקיע פרטי מחזיק ב -100,000 אירו וירצה לקבל תשואה של 10% באמצעות פיקדון לתקופה קצובה לשנה. משקיע זה יכול (על ידי תשלום פרמיה) להירשם לחיסום שבעזרתו הוא בטוח ישיג את אותם 10%.
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורואם בתום הפיקדון הריבית הייתה עומדת על 5% (נמוך מהרווחיות הצפויה), המשקיע יכול לממש את הפרפטיון. באופן זה, על הצד הנגדי שעליו היה מנוף ההתחייבות מוטלת החובה לשלם לנו את התשואה הנותרת עד לאותם 10% (במקרה זה 5% על הפיקדון).
מצד שני, אם הריבית תגיע ל 15% (העולה על הרווחיות הצפויה) המשקיע לא יכול היה לממש את האופציה שלו ולהשיג רווחיות של 15%. הכסף ששולם עבור הפרמיה למנוי העטיפה יאבד, אך ככל הנראה הרווחיות שתושג תעלה על תשלום הפרמיה.