יסודות כלכליים - מה זה, הגדרה ומושג

היסודות, בתחום הכלכלי והפיננסי, הם כל המשתנים האיכותיים והכמותיים שיש לכלול לצורך הערכת שווי של חברה או נכס.

במילים אחרות, היסודות הם כל הגורמים שעל גורמים כלכליים לקחת בחשבון בעת ​​הגדרת אסטרטגיית השקעה או ביצוע תחזיות.

לדוגמא, במקרה של מחיר הדולר, היסודות הם המדיניות המוניטרית המוכתבת על ידי מערכת הפדרל ריזרב, רמת הפעילות הכלכלית בארה"ב, דרישת המשקיעים (שעולה בזמנים של אי וודאות), בין היתר.

מאפייני היסודות

המאפיינים העיקריים של היסודות הם:

• הם מאפשרים לבנות תחזיות של המשתנים הכלכליים השונים.
• הם משמשים בסיס למשקיעים בעת הערכת הרווחיות העתידית של נכס. בדרך זו הם בונים את תיק העבודות שלהם.
• הם לא חלים רק על נכסים וחברות, אלא גם על מדינות. במקרה זה ינתחו היסודות המקרו-כלכליים כמו קצב הצמיחה הכלכלי, האינפלציה, שיעור האבטלה, רמת התת-תזונה.
• מצד שני, היסודות המיקרו-כלכליים הם אלה הקשורים להיצע ולביקוש במגזרים ספציפיים. אנו מתייחסים, למשל, לזמינות חומר הגלם, למספר המתחרים, לעלויות הייצור, בין היתר.
• כדי להעריך את יסודות החברה, בעיקר רמות החוב, זמינות המזומנים, יחסי הרווחיות, בין היתר. זאת, על מנת לקבוע אם העסק בר קיימא לאורך זמן.
• באופן כללי, עסק נחשב לבסיס יציב כאשר יש לו מספיק מזומנים לכיסוי התחייבויותיו הכספיות. בנוסף, היא צפויה לייצר תוצאות חיוביות בתזרים המזומנים בעתיד.
• חברות בעלות יסודות איתנים נוטות יותר לשרוד שפל כלכלי. זה, בתורו, מהווה סיכון נמוך יותר עבור המשקיעים.

ניתוח פונדמנטלי

ניתוח יסודות הוא כלי המסייע בקביעת מיקום החברה ביחס למתחרותיה, וביחס לעצמה בעתיד. ואז, על בסיס יסודות החברה, אומדים את הצמיחה הפוטנציאלית שלה, בהתחשב בתרחישים השונים שקיימים.

לאחר תחזיות אלה ניתן לחשב את שווי החברה. באופן זה, המשקיע יוכל לקבוע אם מניות הפירמה נסחרות מעל או מתחת לערכן הפנימי שלהן.

כמו כן, ניתן להשתמש בניתוח יסודי להשוואת שתי חלופות השקעה בשוק המניות. במקרה זה, יעמדו לעומת מדדים כמו יחס חוב להון, מבחן החומצה, רווחיות פיננסית (ROE), יחס מחיר-רווח או יחס PER.