אופציה פיננסית היא נגזרת פיננסית הכוללת חוזה לרכישה או מכירה של נכס בסיס, המעניק את הזכות לרוכש האופציה לקנות או למכור את נכס הבסיס שהוסכם בעתיד שהוסכם עליו, תלוי אם הוא אפשרות רכישה או אופציה.
המאפיינים העיקריים של אפשרות מסומנים בשמה שלה. המונח 'אופציה' מתייחס בדיוק לעובדה שלקונה הנגזרת הפיננסית האמורה יש את הזכות (יש אפשרות) לבצע את הוראות החוזה. יחד עם זאת, מוכר האופציה מחויב למכור אם הקונה מממש את זכותו לאחר התקופה.
הקשר בין אפשרות פיננסית לעתיד פיננסי
אופציות פיננסיות הן סוג של נגזרות פיננסיות הדומות מאוד לחוזים עתידיים פיננסיים, אך בעוד ש- Futures ו- Forwards מורכבות מנגזרים הכרוכים בהתחייבות, אופציות הן חוזים פיננסיים הנושאים זכות (ולא התחייבות) עבור הקונה.
זכות זו מעניקה אפשרות לקנות או למכור סחורות או ניירות ערך מסוימים (נכס הבסיס) במחיר מוגדר, בפרק זמן קצוב. עבור זכות זו, הקונה של אותו ישלם מחיר הנקרא פרמיית האופציה. מצידה, על מוכר האופציה חלה חובה למכור את נכס הבסיס במחיר המימוש בתאריך התפוגה או קודם לכן, בתמורה לגביית פרמיה.
מכיוון שזו זכות, המשמעות היא שאם קונה האופציה לא היה נכון במגמת המחירים, הוא לא מחויב לקנות / למכור את הבסיס, הוא פשוט לא יממש את זכותו מכיוון שהיא אינה כלכלית, וכתוצאה מכך ההפסד בלבד בפרמיה (או במחיר) ששילמה עבור אותה זכות.
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורודוגמא לאופציה פיננסית
למרות שהם נראים מכשירים מורכבים, האמת היא שאנחנו יכולים לראות אפשרויות מחוץ לשטח שווקים פיננסייםנניח:
אדם מעוניין מאוד לרכוש בית מסוים במזומן בשווי של 300,000 יורו, אך נכון לעכשיו אין לו את הסכום הכולל, והוא חלק את החלק החסר עד 6 חודשים. הקונה יכול להגיע להסכם עם הבעלים ובו הוא שומר את האפשרות לקנות את הבית ב -300,000 אירו תוך 6 חודשים בתמורה להטבה נגדית (מחיר אופציית הרכישה או הפרמיה).
בדוגמה הקודמת אנו רואים כיצד לקונה יש את הזכות (ולא את החובה) לקנות בפדיון. על המוכר מצידו חלה חובה למכור אם הקונה רוצה לממש את זכותו לרכישה. ניתן לבצע אופציות על בסיס ספקולטיבי, ללא בסיס של פעולה מסחרית, אך בדרך כלל הן משמשות למטרות גידור של פעולות מסחריות או פיננסיות.
תלוי אם ניתן לממש את האופציה לפני תאריך התפוגה או רק בתאריך זה, מבדילים בין:
- אפשרויות אירופאיות: ניתן לממש אותם רק בתאריך התפוגה. לפני תאריך זה, ניתן לקנות או למכור אותם אם יש שוק בו הם נסחרים.
- אפשרויות אמריקאיות: ניתן לממש אותם בכל עת בין יום הרכישה לתאריך התפוגה, כולל, וללא קשר לשוק בו הם נסחרים.
למידע נוסף על אפשרויות פיננסיות, קרא אפשרויות פיננסיות - סוגים ודוגמאות.
