מדד משוקלל ערך או לפי שווי היוון הוא סוג של מדד מניות שנבנה על בסיס שווי השוק של כל אחת מניירות הערך המרכיבים את המדד. לעיתים לא נעשה שימוש בכל הון השוק של כל נייר ערך, אלא רק בהצפה החופשית.
זה מחושב על ידי הוספת שווי השוק של כל אחת מהמניות המרכיבות את המדד, ואז מחלקים את ערך המדד בשנת בסיס, ואז מכפילים במספר מדד מסוים (בדרך כלל 100).
מדד מסוג זה הוא זה שמייצג בצורה הנאמנה ביותר את מציאות השוק. מרבית מדדי המניות בעולם משתמשים בשיטת חישוב זו, כמו S&P 500 ו- IBEX 35.
יתרונות היחסים המשוקללים בהון
- סוג זה של מדד מניות נחשב דרך אובייקטיבית למדידת החשיבות היחסית של כל ערך המרכיב את המדד, מכיוון שהיא מודדת אותה לפי ערכה הכולל ולא לפי מחיר של כל מניה כמו מדדי מחירים משוקללים.
- הם עקביים מאקרו: זהו סוג המדד היחיד שכל המשקיעים יכלו להשקיע (סיגל 2003).
- על פי מודל הערכת הנכסים הפיננסיים (CAPM), זהו תיק השוק היעיל היחיד לנכסי סיכון.
- דורש פחות איזון והתאמה מחדש מאשר מדדים אחרים מבחינת פיצולים או דיבידנדים למניות.
חסרונות ביחס משוקלל הון
- החיסרון החשוב ביותר ביחסים המשוקללים בהון הוא שאתה יכול לראות מושפע יתר על ידי מניות בעלות ערך כלכלי רב. לדוגמא, בשנת 2007 5 החברות הספרדיות הגדולות ביותר ייצגו 65% מה- Ibex 35.
- חסרון נוסף הוא שמדדים אלה, כאשר משוקללים על פי שווי כל חברה, הם סובלים מעודף משקל על ידי מניות שערך יתר על המידה בשוק.
דוגמה למדד משוקלל ערך
נניח שאנו בונים מדד מניות משוקלל לפי שווי שוק של 3 מניות. מחירי המניות ב -1 בינואר 2017 הם:
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורו| מחיר המניה | מספר מניות | שווי שוק | |
|---|---|---|---|
| ערך A | 10 € | 1000 | 10.000 € |
| ערך B | 30 € | 100 | 3.000 € |
| ערך C | 80 € | 500 | 40.000 € |
| סך הכל | 53.000 € |
אם שווי המניות החל מ -1 בינואר 2018 הוא כדלקמן:
| מחיר המניה | מספר מניות | שווי שוק | |
|---|---|---|---|
| ערך A | 15 € | 1000 | 15.000 € |
| ערך B | 35 € | 100 | 3.500 € |
| ערך C | 60 € | 500 | 30.000 € |
| סך הכל | 48.500 € |
אם נספור את הטבלה הראשונה (01/01/2017) כשנת הבסיס, ערך המדד בזמן הטבלה השנייה (1/1/2018) יהיה:
מדד ערך = 48,500 / 53,000 x 100 = 91,5
כפי שאנו רואים, למרות שמניות A ו- B עלו, בהתחשב בכך שערכן הכולל של מניות C הוא כפול מהשניים האחרים וירד במחיר, זה משפיע על המדד יותר משני האחרים.