מסחר בתדירות גבוהה, הידוע גם בעולם הפיננסי בשמו האנגלי מסחר בתדירות גבוהה (HFT), הוא סוג של משא ומתן שבו מספר רב של הזמנות קנייה ומכירה של מניות מושקות לשוק, במהירות של מאות או אלפי הזמנות בשברירי שנייה.
עם שליחת הזמנות זו מכונות בתדירות גבוהה מציפות את השוק בהזמנות (אין זה אומר שכולן מבוצעות), מכיוון שבמקרים רבים אין להן גורם לקנות או למכור אותן. השוק עובד ככה, חייב להיות מישהו בצד השני של טבלת המחירים שמוכן לקנות או למכור.
סחר בתדירות גבוהה ומניפולציות בשוק
לשיעור מופרז זה של הזמנות בשוק ישנם מחברים רבים הרואים בהם מניפולציה בשוק, עקב יצירת מגמות מיקרו. אחרים, לעומת זאת, רואים בפשע את העובדה שהם מחפשים זמן אחזור נמוך, דבר בסיסי להתפתחות הפעילות שלהם. HFTs זקוקים לזמן התגובה בין המחשבים שלהם לשווקים להיות נמוך ככל האפשר. בכך טמון היתרון היחסי שלה.
ה- HFT מתבצע בשווקים הפיננסיים תוך שימוש אינטנסיבי בכלים טכנולוגיים מתוחכמים להשגת מידע על השוק ובהתבסס עליו על השקת הזמנות לשוק, ומבוצע עם מספר רב של נכסים פיננסיים כגון מניות ואפילו אופציות פיננסיות.
ישנן תיאוריות רבות בעד ונגד HFT, רבות מהן מבקרות את מהירות ביצוע הפעולות הללו ואת הזמן הקצר בהן נשמרות בתיק, ואילו האחרות מגנות על מערכות המסחר השיטתיות הללו בזכות הנזילות שהן מציעות לשוק. על ידי שמירה תמיד על עמיתים משני צידי טבלת המחירים.
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורוהנפח הנסחר בשווקים על ידי "מפעילים" אלה מגיע לרמות גבוהות מאוד. במיוחד בהיקפי המניות היומיים של השווקים הנזילים.
היכן ממוקמות המכונות בתדירות גבוהה?
מחשביו המתוחכמים ממוקמים פיזית בסמיכות למערכות המחשוב של הבורסות ופלטפורמות המסחר האחרות. זה מאפשר להם, למעשה, לראות את ההזמנות של המשקיעים האמיתיים לפני מישהו אחר ולצפות. עקרון הגישה השווה לשווקים נשבר, ויש רבים שמאשרים ש- HFT מבצעים באופן שיטתי ריצה קדמית (פרקטיקה לא חוקית כאשר המפעיל לוקח עמדות יתרון בשל היכולת לראות אותם בעבר מטעם צדדים שלישיים), דבר האסור על ידי תַקָנָה.
ה בוררות בין שווקים או נכסים פיננסיים נעלם סוחרים. אתה לא יכול להתחרות מול מכונה ששולחת הזמנות פי מיליון מהר יותר. אמנם זה בעל ערך חיובי מכיוון שהם מיישרים את השוק במהירות האור, אך מצד שני הם גורמים למתווכים ועבודות רבות להיעלם (לאט לאט המכונות מחליפות את המכונה האנושית).
לפני שמות הסיכונים והפתרונות האפשריים, יש לציין כי ישנם גורמים כמו מגנים.
מהם הסיכונים של מסחר בתדירות גבוהה?
אלה כמה מהסיכונים הכרוכים בעשייה זו:
- סיכונים תפעוליים: כשלים ברשת בשוק שקשורים מאוד זה לזה.
- סיכונים לשלמות השוק: בגין התעללות, מניפולציה וריצה קדמית.
- סיכונים ליציבות פיננסית: זה משפיע לרעה על אמון המשקיעים האמיתיים.
אילו פתרונות יש?
פתרונות אפשריים לסיכונים אלה כוללים:
- עיין בתקנה שלך.
- דרישות הון גבוהות יותר עבור HFT.
- הגבל את יחס ההזמנות והפעולות.
- הגבל כמה זמן יש לשמור על כותרת בשוק.
להלן סרטון של התרסקות הפלאש המתאימה למדד 6 במאי 2010 ממוצע תעשייתי של דאו ג'ונס היא צללה קרוב ל -1000 נקודות, או בערך 9%, כדי להחזיר את ההפסד הזה תוך מספר דקות בלבד, ושם כמה סוחרים זכו והפסידו סכומי כסף עצומים.