התנודתיות של פרקינסון דומה לממוצע המשוקלל עם ההפרש שאנו לוקחים בחשבון רק את מחירי המקסימום והמינימום של נכס פיננסי ברגע זמן נתון.
במילים אחרות, התנודתיות של פרקינסון היא שינוי בתנודתיות ההיסטורית המשוקללת תוך התחשבות במחירי המסחר המקסימליים והמינימליים.
התנודתיות של פרקינסון נולדת כביקורת על התנודתיות ההיסטורית המשוקללת מכיוון שהיא מתחשבת רק במחירי הסגירה. לכן, מדד חדש זה מגן על כך שמחירי המקסימום והמינימום ההיסטוריים מכילים מידע רלוונטי לעתיד בטווח הקצר והבינוני. ארבע שיטות המחיר (פתיחה, סגירה, מקסימום ומינימום) אינפורמטיביות הרבה יותר ביחד מאשר באופן אינדיבידואלי, בהתאם לפעולה שאנו מבצעים.
נוסחת התנודתיות של פרקינסון
מַקסִימוּםt: היא התצפית tמדגם מקסימלי.
מִינִימוּםt: היא התצפית t מינימום לדוגמא.
פְּתִיחָהt: היא התצפית tפתיחת המדגם.
סְגִירָהt: היא התצפית tסגירת המדגם.
ln: לוגריתם טבעי.
טופס זה הוא הנפוץ ביותר לחישוב תנודתיות היסטורית המשוקללת במחירי מקסימום ומינימום.
טרנספורמציות
- שילוב מחירי סגירה, מקסימום ומינימום:
- שילוב מחירי סגירה, פתיחה, מקסימום ומינימום:
שלא כמו התנודתיות ההיסטורית המשוקללת המקובלת, התנודתיות של פרקינסון כבר משלבת בחישוב וריאציות רציפות (לוגריתמים).
דוגמא מעשית
אנו מניחים כי אנו רוצים לחשב את התנודתיות היומית של פרקינסון במחיר AlpineSkiלארבעה ימים.
תהליך
אנו מורידים את ארבע שיטות המחיר: פתיחה, מקסימום, מינימום וסגירת המניה.
אז אנו מחשבים את התנודתיות בארבעת ימי המסחר:
התנודתיות בארבעת ימי המסחר:
תנודתיות של פרקינסון: מחירי סגירה, שיאים ושפל
חישוב התנודתיות עם מחירי סגירה, שיאים ונמוכים בארבעת ימי המסחר:
תנודתיות של פרקינסון: סגירה, פתיחה, מחירים גבוהים ונמוכים
חישוב התנודתיות במחירי הסגירה, הפתיחה, המקסימום והמינימום של ארבעת ימי המסחר:
פרשנות
התנודתיות בארבעת ימי המסחר הם:
- תנודתיות של פרקינסון = 16.41%
- מחירי סגירה, שיאים ושפל (תנודתיות בפרקינסון) = 14.90%
- מחירי סגירה, פתיחה, מקסימום ומינימום (תנודתיות בפרקינסון) = 9.28%.
לסיכום, שילוב מחירי הפתיחה, המקסימום והמינימום תלוי באופי הנכס הפיננסי ובאסטרטגיית ההשקעה שלנו. לכן, אם אנו מבצעים פעולה יומית, אנו מעוניינים לשלוט בכל המידע הקיים. מצד שני, אם אנחנו יותר בטווח הבינוני, הפתיחה תהיה פחות רלוונטית אלא אם כן נעשה פעולה באותו יום ספציפי. באותו אופן, אנו יכולים לקבל את המקסימום והמינימום כהתייחסות לצייר ערוץ מסחר ולדעת את השונות ההיסטורית המקסימלית של המניה.