פרמיה קדימה - מה זה, הגדרה ומושג

פרמיית הפורוורד נקראת המצב בו שער החליפין של מטבע ביחס למטבע הבסיס גבוה / נמוך משער החליפין הנוכחי.

כדי להבין את הפרמיה הקדמית, שני מושגים חייבים להיות ברורים. מצד אחד המושג ספוט ומצד שני המושג קדימה. הנקודה היא לא יותר מהמחיר הרשמי של צמד המטבעות. בינתיים, הפורוורד הוא נגזר פיננסי שנכס הבסיס שלו הוא צמד המטבעות.

נוסחת פרימיום קדימה

הנוסחה שלה תהיה הבאה:

איפה:

F₀ = ציטוט שער החליפין של המטבע

ס₀ = ציטוט שער החליפין הספציפי של המטבע

דוגמת פרימיום קדימה

בשוק המטבעות הידוע בכינויו שוק הפורקס, שערי החליפין של מטבעות משמשים כציפיות בנוגע לשיפור / פיחות שער החליפין ביניהם. כדי לדבר על שערוך או ירידת ערך, עלינו תמיד לדבר ביחס למטבע הבסיס. טריק קטן לכך הוא התייחסות למטבע הבסיס כאל זה שנמצא תמיד במכנה. ראה מטבע בסיס ומטבע הצעות מחיר

בואו נדמיין שיש לנו את הציטוט הבא:

העבר EUR / USD = 1.1667

נקודה EUR / USD = 1.1659

בדוגמה זו, מטבע הבסיס יהיה היורו והוא זה שיהיה לנו כנקודת התייחסות כאשר אנו מדברים על שווי או פחת. יש לזכור כי הצעת מחיר זו קובעת את כמות הדולרים שנצטרך לשלם כדי לקנות יורו אחד.

בהתחשב בשער החליפין קדימה, כדי לקנות יורו אחד נצטרך להוציא 1.1667 דולר, בעוד שאנחנו מטפלים בשער החליפין הספציפי, כדי לקנות אירו אחד נצטרך להוציא 1.1659 דולר.

אם אנו מיישמים את הנוסחה הקודמת תהיה לנו התוצאה הבאה:

פרמיה קדימה = 1.1667 - 1.1659 = 0.0008

פרשנות פרמיית הפורוורד

כפי שאנו רואים מהתוצאה, שער החליפין העתידי או שער החליפין בין האירו לדולר נסחרים בפרמיה או בהנחה.

תוצאה זו, על פי תיאוריית ציפיות שער החליפין, תאמר לנו שבעתיד שער החליפין הספציפי ייסחר ב -1.1677. זה יוביל את הערכת המטבע הבסיסי בעתיד. הסיבה לכך היא שנצטרך להוציא יותר דולרים כדי לקבל את אותו הסכום של יורו.