חוזים פיננסיים לא טיפוסיים או פיקדונות מובנים הם מוצרי השקעה שבאמצעותם מקבלים מוסדות אשראי כסף, ניירות ערך או שניהם. בתמורה, הם מציעים תגמול בעתיד.
בתום תקופת החוזה, ישלם מוסד האשראי במזומן (ו / או במקביליו) או במכשירים פיננסיים. זאת, בהתאם להתפתחות המניה, תיק או מדד מניות. לכן, ההחזר המלא של הון הלקוח אינו מובטח.
יתרונות וחסרונות של חוזים פיננסיים לא טיפוסיים
בין היתרונות של חוזים פיננסיים לא טיפוסיים הם:
- הם מציעים תשואה גבוהה יותר מאשר חשבונות חיסכון בנקאיים.
- הם יכולים להיות שימושיים לאנשים שמכירים את שוק ההון ומבינים במוצרים פיננסיים מורכבים.
עם זאת, ישנם גם חסרונות בחוזים אלה:
- הם מהווים אלטרנטיבה בסיכון גבוה. נניח שרווחיות הפיקדון המובנה תלויה במחיר מינרה XY. כך שאם מניות החברה הזו ייפלו במהלך תקופת ההסכם, המשקיע יאבד חלק מהונו.
- קשה להבין אותם עבור רוב הציבור. ניתן לבלבל אותם עם מוצרי חיסכון, כאשר במציאות הם מהווים אלטרנטיבה להשקעה.
- מכיוון שהם לא נסחרים בשווקים משניים מאורגנים (כגון הבורסה), לא ניתן לבטל אותם מוקדם. זאת, גם אם הציפייה היא לאובדן.
הרכב חוזים פיננסיים לא טיפוסיים
חוזים פיננסיים לא טיפוסיים נובעים משילוב של שני סוגי מוצרים בעלי מאפיינים שונים:
- פיקדון, לרוב לטווח קצר, המשלם תשואה גבוהה מהממוצע בשוק.
- נכס פיננסי עם אופק ארוך טווח. זו יכולה להיות השתתפות בקרן השקעה או פיקדון צמוד לביצוע של מניה (או שילוב של מניות) או מדד מניות.