המאזן באחוזים הוא תוצאה של ביטוי כל הון עצמי במאזן כאחוז מסך הנכסים.
בעת ניתוח הדוחות הכספיים של חברה יש צורך לבצע השוואות עם חברות אחרות בתחום. השוואות אלו יהיו לעזר חיוני עבורנו בקביעת האטרקטיביות של החברה הנדונה. הבעיה בהשוואות היא שיכולים להיות הבדלים גדולים ביניהם בהתבסס על גודלם (נפח מכירות שונה, נכסים או מינוף, אם להזכיר כמה דוגמאות).
השימוש במאזן כאחוז מסך הנכסים יעזור לנו לנטרל את השפעת הסולם השונה בין חברות. לכן המאזן המתבטא באחוזים מאפשר לנו ליצור השוואה טובה יותר בין שתי חברות באותו מגזר על ידי יחס יחסית של הנתונים לכל מסת נכס על סמך סך הנכסים שלהן.
דוגמא לאיזון באחוזים
המאזן לחברה X ולחברה Y מוצג להלן, הן בערכים מוחלטים והן באחוזים.
| חברה X | % | חברת י | % | |
|---|---|---|---|---|
| פָּעִיל | ||||
| נכסים בלתי מוחשיים | 20.000 | 6% | 9.000 | 4% |
| חומר מובייל | 87.000 | 26% | 18.000 | 9% |
| סה"כ נכסים לא שוטפים | 107.000 | 32% | 27.000 | 13% |
| מזומנים ושווי ערך | 200.000 | 59% | 80.000 | 38% |
| מלאי | 7.000 | 2% | 25.000 | 12% |
| חייבים | 25.000 | 7% | 78.000 | 37% |
| סה"כ נכסים שוטפים | 232.000 | 68% | 183.000 | 87% |
| סך נכסים | 339.000 | 100% | 210.000 | 100% |
| חובות לטווח קצר | 25.000 | 7% | 37.000 | 18% |
| נושים שונים | 37.500 | 11% | 18.000 | 9% |
| סך ההתחייבויות השוטפות | 62.500 | 18% | 55.000 | 26% |
| חובות לטווח ארוך | 81.500 | 24% | 25.000 | 12% |
| סך ההתחייבויות השוטפות | 81.500 | 24% | 25.000 | 12% |
| כספים בבעלות | 160.000 | 47% | 105.000 | 50% |
| הזמנות | 35.000 | 10% | 25.000 | 12% |
| סה"כ התחייבויות | 339.000 | 100% | 210.000 | 100% |
בטבלה שלעיל, המאזן בא לידי ביטוי באמצעות נתוניו במונחים מוחלטים וביחס יחסי (כל שווי נקי חלקי סך הנכסים). חשוב לזכור שגם סך הנכסים וגם סך ההתחייבויות (התחייבויות + שווי נקי) חייבים להיות זהים (הם חייבים להסתכם עד 100%).
מסקנות המתקבלות בעת ביטוי היתרה באחוזים
אם נסתכל על נתוני המאזן במונחים מוחלטים, מסקנותינו עשויות להיות מוטות לפי גודל החברות. עם זאת, התבוננות בנתוני המאזן כאחוז מסך הנכסים מאפשרת לנו להשוות בקלות בין חברות שונות. יש לנו הדמיה טובה יותר של כל חברה על ידי ביטול ההשפעה של הגודל השונה ביניהן. הנה כמה דוגמאות.
- חובות לטווח ארוך: במונחים מוחלטים, החובות ארוכי הטווח של חברת X גבוהים משמעותית מאלו של חברת Y (81,500 לעומת 25,000). עם זאת, בהתחשב באחוזים, החבות של חברת X ביחס לחברה Y אינה חזקה כפי שאנו חושבים (24% לעומת 12%).
- הכספים העצמיים: במונחים מוחלטים, לחברה X יש הון גדול יותר מאשר לחברה Y. כאשר רואים את מסת ההון הזו באופן יחסי, ההון העצמי של החברה X נמוך מזה של החברה Y.
- סה"כ נכסים שוטפים: לחברה X יש כמות גבוהה משמעותית במונחים מוחלטים מאשר לחברה Y. עם זאת, ביחס לאחוזים אנו רואים בדיוק את ההפך.