Capex (הוצאה הונית), בהוצאות הון ספרדיות, היא ההשקעה בהון או ברכוש קבוע שהחברה מבצעת או לרכוש, לתחזק או לשפר את נכסיה הלא שוטפים.
זה מוסבר כהשקעה הדרושה לתחזוקה או הרחבה של נכסי הון (מפעלים, מכונות, כלי רכב וכו '). זה חשוב מאוד במסגרת פעילות החברה וההתפתחות העתידית שלה.
אנו יודעים שעתידה של החברה, צמיחתה ותזרימי המזומנים שהיא מייצרת יהיו תלויים בהשקעות שבוצעו. לכן, Capex הוא מרכיב רלוונטי ביותר בעסקי החברה. בנוסף, הוא מספק לנו מידע האם החברה משקיעה כדי להמשיך לצמוח או פשוט לשמור על עצמה.
פירוק קייפקס
ההשקעה בנכסים קבועים על ידי החברה יכולה להיות מסווגת לשני סוגים, בכל הנוגע למטרה של אותה השקעה:
- Capex תחזוקה: זה ידוע בשם ההשקעה החלופית. כלומר ההשקעה הדרושה לכיסוי הוצאות ירידת ערך ופחת של רכוש קבוע. אז אפשר להבין את זה כהשקעה הדרושה על ידי החברה כדי לשמור על אותה רמת מכירות נוכחית.
- הרחבת קייפקס: זו ההשקעה הנחוצה בנכסים קבועים כדי להגדיל את רמת המכירות הנוכחית. כלומר, מה שהחברה משקיעה בכדי לרכוש רכוש קבוע חדש ו / או לשפר את הנוכחי.
לכן סך ההשקעה בקייפקס על ידי החברה יהיה סכום של שתי הקודמות. באמצעותה, חברה תבצע אסטרטגיית הרחבה כאשר הרמה הכוללת של קייפקס גדולה מההוצאות הפחתות. המשמעות היא שאתה משקיע לא רק כדי לחדש נכסים אלא גם להגדיל או לשפר אותם.
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורואיתור קייפקס בדוחות הכספיים
את ההשקעה שביצעו חברות בקייפקס ניתן למצוא ישירות בדוח תזרימי המזומנים. ליתר דיוק בתזרים המזומנים של פעילויות השקעה. עם זאת, יש נוסחה מאוד פשוטה כדי להיות מסוגלים לחשב אותה רק באמצעות דוח רווח והפסד ומאזן.
כאמור לעיל, הקייפקס הכולל יהיה סכום התחזוקה וההרחבה של קייפקס. בנוסף, הטמענו את קייפקס האחזקה בהוצאות הפחתות של החברה. לכן הנוסחה לחישוב הקייפקס מתחילה מסכום זה. מתמטית, החישוב שלה הוא כדלקמן:
Capex = רכוש נטו, צמח וציוד (שנה t) - רכוש נטו, מפעל וציוד (שנה t-1) + הפחתות (שנה t)
במילים אחרות, כדי לחשב את Capex אנו מבצעים את השלבים הבאים:
- אנו לוקחים את המאזן של החברה לשנה הנוכחית ומסתכלים על נתוני הנכסים נטו.
- אנו מפחיתים מהנכסים השוטפים את הנכסים מהיתרה של השנה הקודמת.
- לתוצאה אנו מוסיפים את הוצאות הפחת לשנה זו הנמצאת בדוח רווח והפסד.
דוגמא ל- CAPEX
נניח שחברה שפרסמה את מאזנה לשנה הקודמת והשוטפת ואת דוח רווח והפסד שוטף. ועם זה אנו רוצים לראות את ההשקעה בקייפקס במהלך השנה.
| מאזן סיכום (נתונים באלפי אירו) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| פָּעִיל | שנה 0 | שנה 1 | פַּסִיבִי | שנה 0 | שנה 1 | |
| קופסא | 5 | 8 | חוב Fra לטווח קצר | 150 | 200 | |
| מניות | 150 | 100 | ספקים | 200 | 76 | |
| לקוחות | 300 | 500 | גמול בהמתנה לתשלום | 75 | 23 | |
| התקדמות לצוות | 50 | 65 | נושים (ללא מיסים) | 32 | 58 | |
| נכסים שוטפים אחרים | 50 | 2 | התחייבויות אחרות הפועלות סביב | 25 | 20 | |
| סה"כ נכסים שוטפים | 555 | 675 | סך ההתחייבויות השוטפות | 482 | 377 | |
| נכסים קבועים פיננסיים | 325 | 0 | אחריות אחרת לטווח ארוך | 15 | 36 | |
| רשת קבועה | 550 | 800 | חוב פיננסי לטווח ארוך | 225 | 69 | |
| נכסים קבועים אחרים | 42 | 107 | סך ההתחייבויות לטווח הארוך | 240 | 105 | |
| סה"כ נכסים לא שוטפים | 917 | 907 | ||||
| קרנות הון | 750 | 1.100 | ||||
| סך נכסים | 1.472 | 1.582 | סה"כ התחייבויות | 1.472 | 1.582 | |
להיות דוח רווח והפסד:
| סיכום דוח רווח והפסד | |
|---|---|
| אלפי יורו | שנה 1 |
| מכירות | 2.000 |
| עלות מכירות | (600) |
| מרווח גולמי | 1.400 |
| הוצאות אישיות | (250) |
| הוצאות כלליות | (50) |
| הוצאות אחרות | (15) |
| EBITDA | 1.085 |
| פְּחָת | (65) |
| EBIT | 1.020 |
| הכנסה כספית | 35 |
| הוצאות כספיות | (55) |
| תוצאות כספיות | (20) |
| Rdo לפני מס | 1.000 |
| מיסים | (300) |
| רווח נקי | 700 |
בהתאם לנוסחה שתוארה לעיל ובעזרת הדוחות הכספיים של החברה המצורפת בדוגמה, תוצאת ההשקעה בקייפקס תהיה:
קייפקס = (800-550) + 65 = 315.
כפי שאנו רואים במקרה זה, החברה מבצעת מדיניות הרחבה מאז קייפקס> הפחתות.
