מאזן הנפח, המכונה באנגליתעל נפח האיזון, הוא אינדיקטור טכני המשמש לניתוח שוק המניות המתייחס לנפח שוק המניות עם שינויים במחיר.
מטרת מדד זה היא לבדוק אם תנועת המחיר מלווה בהיקף. כלומר, אם המחיר עולה, המחוון חייב לעלות בערכו. באותו אופן, אם המחיר יורד, על המחוון להפחית מערכו. כלומר, מחוון ומחיר חייבים ללכת באותו כיוון.
ההיגיון שעומד מאחורי זה הוא שכאשר נייר ערך עולה, העניין בבטחון חייב לגדול, וכתוצאה מכך גם הווליום. ואילו אם הערך יורד, יש להפחית את העניין בנייר הערך, ולכן גם את היקף.
המראה שלה הוא כדלקמן:
נוסחת איזון נפח
הדרך לחשב את זה מאוד פשוטה. אם מחיר הסגירה הנוכחי גבוה ממחיר הסגירה של התקופה הקודמת, היקף הנוכחי מתווסף לערך הנפח הקודם. לעומת זאת, אם מחיר הסגירה הנוכחי נמוך ממחיר הסגירה של התקופה הקודמת, נפחת הערך הנוכחי מערך הנפח הקודם. במקרה שמחיר הסגירה זהה לתקופה הקודמת, המדד אינו משתנה.
כמו כל אינדיקטור טכני, למאזן עוצמת הקול יש נוסחה המביאה לגרף כמו זה שבתמונה הקודמת. נוסחת האינדיקטור היא כדלקמן:
איפה ש- "t" הוא הרגע הנוכחי ו- "t-1" היא התקופה הקודמת. בקיצור, אם הנר שורי הם מוסיפים ואם הנר דובי הם מופחתים.
פרשנות המחוון
כפי שהסברנו בהתחלה, הרעיון הוא פשוט. אם המחוון נע באותו כיוון כמו המחיר, סימן טוב, המגמה בריאה. להפך, אם המחוון נע בכיוון ההפוך למחיר, סימן רע, המגמה עשויה להיות קרובה לסיום.
בשלב זה אנו הולכים להסביר כיצד משתמשים בו ברוב המקרים. השימוש העיקרי במדד זה מבוסס על הבדלים. אנו יכולים להבדיל בין הפרשים שוריים להבדלים דוביים.
- הפרשות דוביות
סטייה שורית במאזן הנפחים מתרחשת כאשר המחיר נע גבוה יותר והמדד נופל. כשזה קורה, המשמעות היא שכסף מוסדי יוצא מערכו.
המחיר עולה כי האבטחה הפכה פופולארית והמשקיעים הפחות מושכלים קופצים לקנות אותה. אבל המציאות היא שהערך לא ממש אטרקטיבי.
- הבדלים בולניים
סטייה דובית במחוון מתרחשת כאשר המחיר זז נמוך יותר והמחוון עולה גבוה יותר. בשלב זה הכסף המוסדי מתחיל להזין ערך.
במילים אחרות, משקיעים עם יותר הון ומידע טוב יותר מתחילים לקנות סכומים גדולים. המחיר נופל בגלל הבהלה של משקיעים קטנים המאמינים כי הערך לעולם לא יפסיק לרדת.
בקיצור, זהו אינדיקטור שמנסה לזהות כניסה או יציאה של ידיים חזקות. בשפה המסחרית הידיים החזקות הן משקיעים מוסדיים. כלומר, משקיעים עם יותר הון ומידע טוב יותר.
