האסטרטגיה ניטרלית השוק או אסטרטגיות ניטרליות שוק הן טכניקות המשמשות משקיעים המורכבות מלקיחת עמדות (ארוכות ו / או קצרות) שתוצאותיה אינן תלויות ברווחיות השוק או בנכסים בהם הוא פועל.
אסטרטגיות ניטרליות בשוק הן כאלה שהתוצאה שלהן אינה תלויה בנכס אחד או יותר שיעלה ויורד. כלומר, הם בלתי תלויים בתנועת המחירים האישית. כפי ששמם מרמז, הם ניטרליים מהשוק. כאשר אנו מדברים על המונח ניטרלי, אנו מתייחסים למשהו כמו המונח "אדישות".
תיאורטית, אסטרטגיות אלו יכולות להשיג תשואות חיוביות ללא קשר למה שעושה השוק, מכיוון שהן מנסות לבטל את הסיכון השיטתי, תוך שמירה על פוזיציות ארוכות וקצרות בו זמנית.
אז נניח שאין עלויות עסקה. כלומר, נניח שאין עמלות מכל סוג שהוא כשאנחנו פועלים בשוק המניות. אם נקנה מניות של חברה (עמדה ארוכה) ובמקביל נמכור מניות של אותה חברה (מיקום קצר), הרווח שלנו יהיה אפס. לדוגמא, יש לנו נתח של חברת X. המחיר של חברת X עולה מ -10 $ ל -15 $. לפיכך, לרווח של הפוזיציה הארוכה 5 דולר ולפוזיציה הקצרה הפסד של 5 דולר. איתו לא ננצח ולא הפסד.
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורוכמובן, אסטרטגיות מסוג זה מבקשות להרוויח. אין טעם ליישם טכניקות מסוג זה אם לא נרוויח. בנוסף, למעשה, היישום של המקרה הקודם נקבל הפסדים. למה? כי אם אנו כוללים את העמלה לשלם עבור כל פעולה, התוצאה היא שלילית.
איך מרוויחים על ידי יישום אסטרטגיה מסוג זה?
ראשית, יש צורך להסביר כיצד ניתן להשיג רווח בעזרת אסטרטגיות ניטרליות לשוק. הרעיון הבסיסי של אסטרטגיה מסוג זה מבוסס על העובדה שהשווקים אינם יעילים. המשמעות היא שלאותו נכס או נכסים קשורים זה לזה יכולים להיות מחירים שונים.
דוגמה נפוצה מאוד במקרים אלה תהיה השוואת שוק החוזים העתידיים למניה ושוק המזומנים. אם השווקים היו מושלמים ויעילים, לא היה שום הבדל. עם זאת, האמת היא שהיא קיימת. בואו נסתכל על הגרף הבא:
התרשים שלמעלה מראה לאותו נכס מחירים שונים בשווקים שונים. מחירי חוזים עתידיים מתומחרים בהתחלה. בהמשך יש להם מחיר גבוה יותר. איננו יודעים אם מחיר החברה יעלה או ירד. אך מה שבטוח הוא שחוזים עתידיים במוקדם או במאוחר חייבים להתאים את מחירם לשוק הספוט. מההבדלים הללו אנו יכולים להפיק תועלת.
סוגי אסטרטגיות ניטרליות בשוק
בדוגמה הקודמת הדגמנו סוג של אסטרטגיה ניטרלית לשוק. כמובן, ישנם סוגים רבים של אסטרטגיות במסגרת סיווג זה. באופן כללי נוכל להבחין בין שלושה סוגים. אשר, בתורם, מורכבים מכמה ספציפיים יותר.
- אסטרטגיות ערך יחסי: הן נוצרות על ידי מכלול הטכניקות שמטרתן לנצל את חוסר היעילות במחיר. לפיכך, באמצעות שתי פעולות או יותר במכשירים שונים ובכיוון ההפוך, המטרה היא להפחית את הסיכון. באופן כזה, שהסיכון במיקומים ארוכים נקלט במיקומים קצרים. ולהפך, הסיכון לתפקידים קצרים מבוטל על ידי תפקידים ארוכים.
טכניקה זו היא המפורסמת והמוכחת ביותר בהשקעות במניות. בין אסטרטגיות הערך היחסי ניתן למנות:
- ארביטראז 'של הכנסה קבועה
- ארביטראז 'הוני
- בוררות סטטיסטית
- בוררות להמרה
- בוררות ניירות ערך מגובי משכנתא (MBS)
- אסטרטגיות מונעות אירועים: הם קובעים את מערך הטכניקות המבוסס על אירועים ספציפיים. אירועים חד פעמיים אלה יכולים להוביל להזדמנויות השקעה. לדוגמא, חברות בברירת מחדל, מיזוגים, השתלטות או רכישות.
טכניקה זו כרוכה בסיכון רב יותר מקודמתה ואנחנו יכולים למצוא כמה תת-סוגים:
- ניירות ערך או ניירות ערך בסכנת הכחדה
- בוררות מיזוג
- אסטרטגיות אופורטוניסטיות: אסטרטגיות אופורטוניסטיות מנסות לייצר רווח באמצעות ניתוח מפורט של המשק ותחזיותיו. הם חוזים על שיעורי ריבית, שערי חליפין, מדיניות מוניטרית, מחירי נכסים וכו '.
זו הטכניקה עם הסיכון הגבוה ביותר מבין השלושה שהוזכרו. ניתן לחלק אותו ל:
- מקרו-כלכלי
- שווקים מתעוררים
- כיסוי הון
- אסטרטגיות הון ארוכות / קצרות
סיכון לאסטרטגיות ניטרליות בשוק
אסטרטגיות מסוג זה נחשבות בפני עצמן כסיכון נמוך. עם זאת, אנו יכולים ליצור קשר בין סוג האסטרטגיה לסיכון.
בכל מקרה, חשוב ביותר להבין כי הסיכון קשה מאוד למדידה. בחלק מהמקרים הדבר היחיד שאנו יכולים להשיג הם קירובים. כלומר הם הערכות. דוגמה מאוד פשוטה היא התנודתיות של מניה. זה שתנודתיות המניה לא עברה 10% במשך 20 שנה, לא אומר שבנקודה מסוימת היא יכולה לעלות על אותה רמה. איתו, התמונה הקודמת מעידה בלבד.
