הלוואה מסונכרנת - מהי, הגדרה ומושג
הלוואה סינדיקטית מורכבת ממימון קבוצה של מלווים (בנקים, קופות חיסכון או אחרים) של סכום כסף גדול בריבית משתנה.
תהליך בניית ההלוואה הסינדיקטית מתבצע על ידי קבוצה זו של גופים פיננסיים בשוק ההון, שם הכל מתועל דרך קבוצה הנקראת באנגלית. איגוד שוק ההלוואות (LMA), על מנת לבצע בקרה ותקינה של שיטות ההסמכה והנהלים, הן בשוק הראשוני והן במשני המשנה.
מצד הלווה, אחד היתרונות הגדולים ביותר של הלוואה מסוג זה הוא שניתן לבקש סכומים גבוהים מאוד, של מיליוני אירו. בנקים מצידם מגבילים את הסיכונים שלהם ומבטיחים רווחיות נאותה לטווח הארוך.
ישנם סוגים שונים של הלוואות סינדיקציה:
- הלוואה סינדיקטית מסורתית: ההלוואה הקלאסית בה מתערבים כמה גופים פיננסיים.
- הלוואה דו צדדית: שם יש רק בנק אחד.
- עסקת מועדון: סוג זה של אופן מתבצע באמצעות שלב אחד, הממלא את כל התנאים של הלוואה סינדיקטית מסורתית.
- הלוואה מובנית: הם משמשים בדרך כלל להורדת הריבית או העלות ששילם הלווה (הלווה) ובעלי אופי ארוך טווח. לכן, בדרך כלל משולבות אופציות פיננסיות (כגון מכירת אופציית רכש או אופציית מכר) כך שכאשר מכניסים פרמיה זו, עלות המימון מופחתת, תוך התנערות תמיד מהיבטים מסוימים המתערבים ביכולת הפירעון המוקדם על ידי חלק מ הלווה, קביעת מגבלות מינימום או מקסימום וכו '.
- הלוואת גשר: הלוואה מסוג זה משמשת באופן זמני עקב תנאי שוק הדורשים זאת, בהיותם ברוב המקרים קצרי טווח, כגון הצורך במימון לרכישת חברה אחרת בה יש צורך בסודיות. במערכת היחסים החוזית הם בדרך כלל קובעים את אופן התשלום על ידי הלווה, כשהם נפוצים לשימוש בהנפקות אגרות חוב, הלוואה סינדיקטית סטנדרטית, מכירת נכסים וכו '.
בנוסף, נוח להבדיל בין מושג ההלוואה לבין קו האשראי. ההלוואה מצידה התחייבה והמימון נכנס לתוקף בתקופת דיספוזיציה ראשונית, ולא קיימת האפשרות לעשות שימוש חוזר בחלק שלא נמשך לאחר תום התקופה. מצד שני, מסגרת האשראי מתממשת בחוזה שבאמצעותו הלקוח (הלווה) יכול לקבל מימון בכל עת שיחפוץ בתוך התקופה החוזית, כל עוד הוא אינו עולה על הסכום שצוין.
