איחוד שוק ההון הוא אתוכנית פעולה של הנציבות האירופית שמטרתה לשפר את ניידות ההון ואת הגישה למימון עבור 28 המדינות החברות בו. זו יוזמה שאפתנית מאוד שנוצרה בנובמבר 2014 ובראשות נשיא הוועדה ג'ונקר, שמטרתה להקל על גישה לאשראי בקרב יזמים פרטיים, משקיעים מקצועיים, חברות קטנות ובינוניות או כל חברה המבקשת להשקיע או לקבל גישה לצורות מימון נגישות ושונות יותר מהמסורתיות, ולהפחית את עלויותיהן.
בשוק ההון באיחוד האירופי יש אסימטריות רבות בין מדינות, בשל התשתיות שלהם, משטרי המס השונים שלהם, ההבדלים בין מחסומי כניסה לפי מגזרים יצרניים, רמות שונות של כוח קנייה או פיתוח מבנים יצרניים בין מדינות. מבחינה היסטורית, המגזר הבנקאי מונופול את הגישה למימון של חברות ואנשים פרטיים, וביצע פעילות כלכלית במאוד ממונף, מכיוון שעסקיה מקורם ברכישת פיקדונות בקרב הציבור להעניק הלוואות בשיעורים גבוהים יותר ובכך להשיג מרווח רחב של עסק בנקאי.
לאחר המשבר, הנגישות לאשראי ונזילות צומצמו במידה ניכרת, המניעה בוצעה ללא הרף והשפיעה על צמיחתן של מדינות האיחוד האירופי מבחינת תוצר מקומי גולמיוכן בהפחתה, משנה לשנה, של 10% בהיווצרות ההון הגולמי, בנוסף לעלייה מעריכית שיעורי אבטלה, ומגיעים לשיעורים הקרובים ל -30% במדינות מסוימות.
לכן, בגלל מצב זה,איחוד שוק ההון שואף לשפר את הגישה לאשראי ולהיות מסוגלים להשפיע ישירות על הסינרגיות החיוביות שנוצרות באמצעותו בזכות מקורות השקעה אחרים שמטרתם לקדם צמיחה ויצירת מקומות עבודה.. כידוע, בהקשרים של ריביות נמוכות, משקיעים מבקשים להפוך את חסכונותיהם לרווחיים באמצעות גישה לשוקי הון, לעומת זאת, יזמים קטנים מבקשים להגדיל את חסכונם. משאבים משלו ולהגדיל הון על מנת להצליח לגדול, להתרחב וליצור תעסוקה.
מטרות איחוד שוק ההון
איחוד חזק של שוק ההון באירופה, המשלים את עסקי הבנקאות המסורתיים, יביא את היתרונות הבאים:
- משיכה של הון רב יותר לאיחוד האירופי ממדינות האיחוד האירופי וממדינות משאר העולם.
- קשרים פיננסיים טובים יותר לפרויקטים של השקעות באיחוד האירופי.
- מערכת פיננסית יציבה ומוסדרת יותר המאפשרת מתן אבטחה גבוהה למשקיעיה.
- אינטגרציה פיננסית עמוקה ותחרות מוגברת.
האתגרים של איחוד שוק ההון
- ההשקעה באירופה נותרה מרוכזת מאוד בתחום הבנקאות. נותרו חסמי כניסה חזקים.
- ישנם הבדלים משמעותיים מאוד בתנאי המימון בין המדינות החברות באיחוד האירופי.
- כללי שוק ונהלים שונים למשא ומתן על מכשירים פיננסיים מאובטחים והנפקות חוב פרטיות.
- בעלי המניות והמשקיעים לעיתים רחוקות הולכים להנפקות חוב ריבוניות מחוץ לגבולותיהם או מדינותיהם.
- מספר החברות הקטנות והבינוניות שאין להם גישה למימון עדיין גבוה מאוד. ישנם פערי מידע הנובעים מאלמנטים תרבותיים ואמון.
- שיפור במידע המשקיעים, חיפוש אחר שקיפות רבה יותר עם רושמי הסיכונים המרכזיים ברמה האירופית.
- מערכות תשלום ובקרה חשבונאית באמצעות תאים המסדירים עסקאות פיננסיות ומאפשרים מעקב יעיל יותר אחר העסקאות שעליהן משא ומתן.
- לחזק את המסגרת הרגולטורית בתחום הפיננסי.
- קשר טוב יותר בין חילופי מדינות האיחוד.
- הימנע מחסומי מיסים בין מדינות ודיווח בשקיפות ובדיוק רב יותר על מיסוי העסקאות שבוצעו, מנרמל ומאחד מבני מס בתוך האיחוד האירופי.
חשוב לשים לבכל הפרויקטים ביחס לשילוב שוק ההון באיחוד האירופי חייבים להתאים למדיניות האיחוד האירופיביניהם, אנו יכולים להדגיש את הכבוד לאיכות הסביבה ושינויי האקלים הצפויים לשנת 2030, תוך שיפור יעילות האנרגיה באמצעות שימוש מתון בפחם. בהקשר זה, אסור לנו לשכוח כי הסוכנות הבינלאומית לאנרגיה אומרת כי שליטה בעליית הטמפרטורה ב -2% מחייבת 35% יותר השקעה עד שנת 2050, בערך 35 טריליון דולר. מנגד, הנציבות האירופית מעריכה כי יהיה צורך בהשקעה שנתית של 200 מיליארד אירו בכדי לעמוד ביעדים שהוגדרו לשנת 2030. כתוצאה מכך, לאור צורכי המימון הגדולים שקיימים בכל הסוכנים המתערבים למימון פרויקטים אלה, הוא יותר ממה שצריך שילוב שוק ההון באיחוד האירופי. לבסוף, אסור לנו לשכוח כי הצמיחה הנמרצת של ארה"ב נבעה מרמת הפיתוח הגבוהה בשוק ההון שלה שאיפשרה לחברות גישה למימון. עלינו לזכור שכ- 70% מהחברות בארה"ב ממומנות באמצעות מבנה זה.
המשבר הפיננסי הביא לפיצול כספי משמעותי מכיוון שבנקים רבים לא הצליחו להלוות כסף באופן שגורמים כלכליים נאלצו לחפש מימון בערוצים אחרים. פיזור זה בגישה לאשראי גרם להפצת הסיכון בקרב גורמים כלכליים רבים יותר, ובאופן זה אפשר לרפד את השפעותיה של סיכונים מערכתיים מקורו במגזר הבנקאי בעבר ושאנחנו כבר יודעים שבמעגל האחרון במעגל המקרו-כלכלי הם מייצרים שיעורי אבטלה גבוהים. השפעה זו היא שלילית מאוד עבור כלכלה.
על איגוד שוק ההון לאפשר מתן שיטות מימון ומוצרים פיננסיים המאפשרים השגת נזילות, רווחיות וחלוקה שוויונית של עושר, אחרת השוק לא יהיה יעיל. בנוסף, יש לתת את התנאים כדי שמשקיעים וחוסכים ירגישו בטוחים בהחלטותיהם לעורר, בתורם, השקעות ישירות זרות, וכי הדבר מאפשר לתקן בכוח את מכת האבטלה ולהעדיף את פיתוחם של מבנים חברתיים הוגנים יותר ויותר. כיסוי. בקיצור, זה חייב להיעשות בצורה שזו תהיה דוגמא לשאר העולם ושהיא תורמת לרווחתם של אנשים, מבלי לשים תחומי עניין אחרים בראש ובראשונה, ולהקים הפרות חמורות מאוד למי שלא מכבד. הכללים או המבקשים לנצל פסיקות משפטיות לצורך רווח אישי.
