שווי הוגן הוא מושג המשמש בחשבונאות ומתייחס למחיר שניתן לשלם עבור נכס או התחייבות בעסקה, ובלבד שהצדדים יידעו כראוי ואין שום דבר שמונע מהם לפעול באופן חופשי ורצוני.
אחת מההגדרות של התבונה מצביעה על כך שהתבונה מתייחסת לצדק או ליושר בפעולות. ממשמעות זו מגיע הרעיון של מושג השווי ההוגן. השווי ההוגן של נכס יהיה זה המצוין על ידי שוויו ההוגן. במילים אחרות, הערך הוא הקרוב ביותר לערך הריאלי הנוכחי. מה הם יציעו לנו למכור את זה עכשיו.
השווי ההוגן יהיה הסכום שישולם עבור נכס או התחייבות בעסקה מסודרת, כלומר בעסקה ללא לחץ, בה קונה ומוכר פועלים בחופשיות. לכן, לא נוכל לדבר על שווי הוגן אם קיימת מכירה בה הצדדים סובלים מלחץ או פועלים בתנאים.
מונח זה משמש בתקני דיווח פיננסי בינלאומיים (IFRS) והם מציינים כי השווי ההוגן של נכס יתבסס על המחיר שמציע השוק.
שווי הוגן ושוק פעיל
השווי ההוגן יחושב על פי שווי שוק אמין ועל פי IFRS ההתייחסות הטובה ביותר להשגת או חישוב השווי ההוגן תהיה המחיר המצוטט בשוק פעיל. כל עוד זה קיים, אחרת עלינו ליישם את מודלי הערכת השווי המתאימים.
מתוך ידיעה זו, והתעלמות מהחרגים, יש לנו שתי דרכים לדעת את השווי ההוגן של נכס או התחייבות:
- מחיר מצוטט. כל עוד השוק בו הוא רשום שקוף וניתן לצפייה. לדוגמא, שווי מניה הרשומה בבורסה מוכרת ומוסדרת.
- הערכה לפי מודלים: כאשר המחיר אינו ניתן לצפייה ישירה, משתמשים בסדרת מודלים, בהתאם לנכס או להתחייבות הספציפיים, להערכתו. מודלים אלה מנסים לקחת בחשבון כמה שיותר מידע.
נכסים אלה אשר לא ניתן להשיג את השווי ההוגן שלהם באופן אמין, יוערכו לפי עלותם המופחתת או לפי מחיר הרכישה או עלות הייצור שלהם, תוך הפחתת תיקוני הערכת שווי כגון הפחתה וירידת ערך.
בנוסף, עלינו להדגיש כי מה שהוסבר לעיל תקף גם להתחייבויות. יש להעריך התחייבויות גם בפעולה ויש צורך לעשות זאת באופן המצוין בתקנים חשבונאיים.
דוגמא לשווי הוגן
לבסוף, אסור לנו לבלבל בין שווי הוגן לבין ערך אמיתי. לדוגמא, למניה יכול להיות מחיר שוק (שווי הוגן) של 10 דולר, אך ייתכן שלא בהכרח מדובר בהערכה המציאותית ביותר. כעת, דבר אחד הוא הערכת שווי נכסים פיננסיים ואחר הוא סטנדרטים חשבונאיים. השווי ההוגן במסגרת IFRS יעמוד על 10 דולר, אך הערכת אנליסט של הנכס עשויה להיות 15 דולר.