מינוף בנגזרים מתייחס לשימוש רב יותר בהון בהשקעה ביחס ליתרה שיש לגורם כלכלי מסוים להשקיע.
מינוף הוא החלטת השקעה ובשום מקרה לא חובה, ולכן המשקיע הוא זה שיחליט על רמת המינוף שלו על פי פרופיל המשקיע שיש לו סיכון גדול יותר או פחות.
חשוב להזכיר כי יש לשלוט על המינוף מכיוון שלשימוש הלא מבוקר בו עלולות להיות השלכות קטסטרופליות על חשבון ההשקעות של המשקיע. אפקט המינוף בנגזרים מתרחש מכיוון שכדי לפעול בהם אין צורך לשלם את כל ההון שיושקע, אלא רק חלק ממנו.
חלק זה מכונה בטחונות והוא הכרחי כדי להיות בעל זכות לפעול על הנכס הפיננסי הנדון. לכן, לפי אותו הכלל, אם משקיע אינו צריך לשלם את כל הונו וחלקו בלבד, הדבר מאפשר לו להשתמש בהון רב יותר וליצור אפקט מינוף או עודף הון.
נוסחת חישוב מינוף
נוסחת החישוב היא כדלקמן:
מינוף = נפח מסחר סמלי / יתרת חשבון
בהיותו היקף המשא ומתן הנומינלי, גודל חוזה הנגזרים שעליו משא ומתן, והיתרה בחשבון, היתרה שהפקיד המשקיע להשקעה בחשבון.
מושג נוסף וחשוב מאוד שכדאי לזכור הוא שיחת השוליים, שהיא התראה שמזהירה אותך מפני השימוש במינוף בתפקידך.
נוסחת החישוב שלה היא הבאה:
שיחת שוליים = הון עצמי / ערבויות
ההון הוא יתרת החשבון פלוס / מינוס הרווח או ההפסד בתפקיד בכל עת, והערבויות סכום ההון הנדרש להפעלת הנכס המדובר.
במקרה שההון העצמי שווה או יורד מתחת לערבויות, המתווך יסגור את ההזמנה או ההזמנות באופן אוטומטי מכיוון שאין מספיק הון לכיסוי הערבויות הנדרשות. באופן כללי, למתווך הפיננסי יש מערכות אזעקה שיידעו על מצב זה לפני שהוא קורה, כדי שהמשקיע יוכל להגיב.
דרכים לכיסוי שיחת שוליים
ישנן שלוש דרכים לכסות שיחת שוליים:
- היכנס לפעולה עם הסימון ההפוך לעשות a רשת של העמדה.
- הוסף עוד הון לחשבון.
- אל תפעל, מחכה שהשוק יסתובב והחשבון ייצא מהמצב של שיחת שוליים (מצב פחות מומלץ).
נגזרים לדוגמא
בואו נראה דוגמה פשוטה למינוף בנגזרים.
נניח שלמשקיע מופקדים 50,000 בחשבון המזומן שלו המשויך לחשבון השוק. הוא מחליט לקנות 1 עתיד של אייבקס 35 פלוס בשוק, ומבצע את ההזמנה ב -9,500 נקודות. נניח שאתה נשמר בבטחונות 10,000 אירו. היקף המשא ומתן הנומינלי בתפקיד הוא 95,000 כפול 10, מכיוון שהוא המכפיל לחוזה עתידי של ה- Ibex 35, לפיכך, היקף המשא ומתן הוא 95,000 יורו.
לכן, המינוף הוא כדלקמן:
מינוף = 95,000 / 50,000 = 1.9
המשקיע משתמש בהון גדול פי 1.9 מהיתרה בחשבון. יחס זה מיוצג כ -1: 1.9 וזה מינוף הגיוני מאוד בהתחשב בכך שבשווקים לא מאורגנים (OTC) המינוף יכול להגיע ל -1: 500 (זהו יחס מינוף גבוה מאוד), למשל בשוק המט"ח.
מינוף תפעולי