ניתוח תרחישים הוא מתודולוגיה המאפשרת לחקור מצבים של סיכון או חוסר וודאות. זאת, בעת קבלת החלטות השקעה.
לצורך ניתוח התרחיש, יש לחשב את ערך ההשקעה בנסיבות שונות. כלומר, הרווחים וההפסדים של העסק מוקרנים על ידי הקצאת ערכים אפשריים שונים למשתני הייחוס. אלה יכולים להיות מחיר המטבעות, האינפלציה, הריבית, בין היתר.
באמצעות ניתוח תרחישים
ניתוח תרחישים הוא משאב שנמצא בשימוש נרחב בניתוח תיקי השקעות, כאשר הוא נמצא בשימוש נרחב כהשלמה לניתוח ערך בסיכון (VAR).
בנוסף, ניתוח מסוג זה נפוץ מאוד בתחומים כלליים כגון תורת ההחלטות, תורת המשחקים או כלכלה פיננסית. לפיכך, הוא מאפשר לתת ערך למצבים השונים שעלולים להופיע, ולשייך הסתברות לכל אחד מהם.
אם לוקחים בחשבון את כל האלטרנטיבות ומעריכים הערכה גלובלית, יש לשקלל או לממוצע את הנתונים. באופן זה, ניתן היה להגיע למסקנה בדבר הבחירה שתתבצע (נסביר זאת בדוגמא בהמשך).
ניתוח מסוג זה משמש גם במחקר, בפיתוח מוצרים חדשים, בתכנון תכניות אסטרטגיות ובהערכות שווי עסקיות. כלומר, בתחומים בהם העתיד משמש כאלמנט חשוב שיש לקחת בחשבון.
העובדה שמנגנוני הניתוח הללו לוקחים בחשבון משתני סיכונים והסתברויות פירושם שתוצאותיהם נלקחות בחשבון כאומדנים. כלומר, הם אינם נחשבים לערכים מוחלטים ובלתי ניתנים למעבר.
סוגי ניתוח תרחישים
ישנם מספר סוגים של ניתוח תרחישים כגון:
- ניתוח מסוגנן: ניתן לשנות משתנים רבים או רק אחד כדי לראות כיצד כל גורם משפיע בנפרד על אירוע מסוים.
- אירועים היפותטיים: השער הנחות שונות והשלכותיהן.
- אירועים עכשוויים קיצוניים: מוקרנים מצבים יוצאי דופן.
- מבחן מאמץ: זהו הרחבה של אירועים קיצוניים.
דוגמה לניתוח תרחיש
כאמור, יישום מעשי של מתודולוגיה זו הוא הערכת שווי של חברה. בואו נסתכל על הדוגמה של חברת ניקיון השואפת להשתלט על השירותים בעירייה. אנו מניחים כי האפשרות להשלים את העסק היא 50%. אז יהיו לנו שתי חלופות.
במקרה הראשון, בהסתברות של 50%, נחתם חוזה של 20 אלף יורו ושווי החתימה עולה למיליון יורו. כמו כן, במקרה השני, עם הסתברות של 50% גם כן, לא מושגת שום עסקה ושווי הארגון נותר על 100,000 אירו.
החישוב הכולל של שווי החברה יהיה שקלול בין ערכי ונתוני הסתברות, וכתוצאה מכך:
(1,000,000 x 50%) + (100,000 x 50%) = 550,000 אירו
הדוגמא הקודמת היא ללא ספק מקרה בסיסי ביותר, מכיוון שהנפוץ ביותר הוא לקחת בחשבון יותר משלוש אפשרויות בסוג זה של לימודים. באופן זה, לא רק אפשרויות הפוכות ישירות (אופטימיות ופסימיות) מותרות, אלא גם אפשרויות אפשריות אחרות בעלות מדד הסתברות נמוך יותר.