תזרים מזומנים תפעולי (FCO)

תזרים המזומנים התפעולי (FCO) הוא כמות המזומנים שהחברה מייצרת באמצעות פעילותה ומימוש פעילותה.

זרימה זו מאפשרת להעריך ולכמת את הזרימה וההזרמה של כסף באמצעות פעילויות ניצול, בהיותן קשה לתמרן.

מונח זה יכול להיות משויך לרווח חשבונאי, אולם הוא אינו זהה. עלויות המימון אינן נכללות בחישוב תזרים המזומנים התפעולי. בתורו, באותה מידה, הפחת נכלל בסוף בחישובו, בניגוד לרווח החשבונאי, שם הוא לא נכלל. לדוגמא, בתוך הקטגוריה של תזרים מזומנים תפעולי, אנו יכולים לכלול הכנסות ממכירות, הוצאות כוח אדם או ספקים.

הכנסות מזומנות תפעוליות

להלן נחשבים הכנסות מזומנות תפעוליות:

1. הכנסות הכספים מאת מכירת סחורה ושירותים, כולל גביות וחייבים בתשלום מכירות אלה.
2. באופן כללי, כל מה שקשור להכנסות מלקוחות או מהמדינה שקשורים לפעילות (סיוע ממלכתי) או תשלומים עבור רכישת טובין או ביצוע שירותים.

הוצאות מזומנות תפעוליות

להלן נחשבים יצוא הון תפעולי:

1. תשלומים עבור רכישת חומרים לייצור סחורה או רכישת סחורה למכירה חוזרת.
2. תשלומים לעובדים ולספקי סחורות ושירותים.
3. תשלומים לממשלת מיסים הקשורים למימוש הפעילות ולפעילות הרגילה של החברה.

דרך חישוב

תזרים המזומנים התפעולי מחושב כדלקמן:

EBIT (רווח לפני מיסים וריבית) + הפחתות - מיסים.

ה EBITאנו יכולים למצוא זאת בחשבון הרווח וההפסד של כל חברה או דוח רווח והפסד, כמו גם בדוחות השנתיים שלה.

דוגמה לחישוב תזרים מזומנים תפעולי

נניח שנפיק את הנתונים הכספיים הבאים של חברת X בשנת 2014:

EBIT= 15.000 €

פְּחָת= 1.500 €

מיסים= 1.000 €

לכן, באמצעות נוסחת החישוב שלה יהיו לנו:

EBIT (רווח לפני מיסים וריבית) + הפחתות - מיסים = 15,000 + 1,500 - 1,000 =15.500 €

אנו יכולים להסיק כי תזרים המזומנים התפעולי בשנת 2014 הוא 15,500 אירו.