הנפקה היא הצעה ציבורית למכירה ו- OPS היא הצעה ציבורית למנוי. ההבדל הוא שבהנפקה נמכרות מניות קיימות וב- OPS נמכרות מניות שהונפקו בגידול הון שיש לשלם באמצעות ה- OPS.
לצורך ביצוע פעולות אלה תצטרך החברה לבקש אישור מהגוף המפקח על פעולות אלה, הוועדה הלאומית לשוק ניירות ערך (CNMV). לאחר אישור הפעולה, תוצג חוברת המידע הציבורי שעליה מסתמכים המשקיעים אם לקנות את המניות שהועמדו לרשותם או לא.
דרישות בהנפקה וב- OPS
ישנן כמה דרישות כדי להיות מסוגל לבצע הנפקה או OPS:
- מחזור החברה צריך להיות מעל רמה מסוימת.
- החברה חייבת להיות מבוקרת על ידי גורם עצמאי ויש להוכיח כי אין ניגודי אינטרסים בין החברה לבין החברות המבקרות את החשבונות.
- החברה אינה משקפת הפסדים גדולים וקבועים בשנים האחרונות. בהקשר זה, חשוב מאוד לקחת בחשבון את היחס בין המשאבים העצמיים.
בעת הגשת בקשות למנויים או פדיונות, אדיש מבחינת המשקיע בין אם מדובר בהנפקה, OPS או בשילוב של שניהם. עם זאת, אם אנו רוצים לנתח את הסיכויים להערכה עתידית של החברה, חשוב לבחון האם מדובר בהנפקה או ב- OPS.
ההבדל העיקרי הוא שב- PAHO החברה מבקשת כסף חדש בכדי לבצע הרחבה כלשהי. מטרתה להגדיל את ההון העצמי שלה ואת יחס הפירעון שלה. זה בדרך כלל אומר שהחברה תעבור שינוי חשוב מאוד בהנפקה שלה, מכיוון שהיא תהפוך לחברה שונה ממה שהייתה לפני שהייתה ציבורית.
הערכת שווי של חברה
עלינו לקחת בחשבון שני דברים חשובים מאוד בעת הערכת החברה:
- חיוני לנתח פעילויות השקעה חדשות ומודלים של הרחבה.
- יש לנתח את הקריטריונים הבסיסיים, כמו מבנה ההטבות או המאזן, ולשלב אותם עם הציפיות של העסקים החדשים. ישנם מקרים רבים של מניפולציה בחשבונות והערכת שווי של חברות מעל למציאות הכלכלית שלהן.
באופן כללי, זה חיובי שההנפקה של חברה מתבצעת באמצעות OPS. זה בדרך כלל מצביע על כך שהבעלים לא רק סומכים על עתיד החברה, מכיוון שהם לא מוכרים את מניותיהם, אלא גם רואים הזדמנויות לצמיחה ועסקים.
לכן, חקר ההנפקות וה- OPS הוא גורם נוסף שיש לקחת בחשבון בעת הערכת החברה וקבלת החלטת השקעה. ישנם מקרים של הנפקות שהיו רווחיות מאוד וגם של OPS הביאו למחירים גבוהים מאוד ופירושם הפסדים עבור המשקיעים שהשתתפו. כתוצאה מכך, חשוב להעריך כל מקרה ספציפי.
אתה צריך להיות זהיר מאוד עם ההנפקות שבהן הבעלים מוכרים 100% מהמניות. במקרים אלה, כמובן, בעלי המניות ינסו למכור במחיר הגבוה ביותר האפשרי מכיוון שהם לא יישארו בבירת החברה ולא אכפת להם מההתפתחות העתידית שלה.
כמו כן, אם הם מוכרים 100% מהעסק, הם עשויים לגלות שהעסק אינו רווחי כמו שהיה. יש לזכור כי בדרך כלל מי שמכיר את החברה בצורה הטובה ביותר, ואת ערכה, הם הבעלים והמנהלים שלה.