יחס כושר פירעון - מה זה, הגדרה ומושג

יחס הפירעון מודד את יכולתה של חברה להתמודד עם חובותיה והתחייבויותיה, ומאפשר להעריך את יכולתה של חברה להישאר בריאה כלכלית.

יחס הפירעון הוא היחס בין ההון העצמי של החברה לסך ההתחייבויות שלה. באמצעותה נוכל לקבל מושג לגבי יכולתה של חברה להתמודד עם תשלום חובותיה בטווח הקצר והארוך.

כאשר יחס הפירעון הוא נתון העולה על 20%, הדבר מבטיח קלות לעמידה בתשלומים ובהתחייבויות. עם זאת, במקרה שהמקדם נמוך מ- 20%, קיימת ההסתברות למחדל בהתחייבויות החוב.

עם זאת, יחס הפירעון משתנה מענף לענף. לפיכך, יש להשוות את חישוב יחס הפירעון של חברה לתוצאות המתחרות שלה באותו מגזר, ולא לפרש אותם בבידוד.

נוסחת יחס הפירעון

יחס הפירעון הוא מדד כולל של הפירעון, שכן הוא מודד את ההון העצמי ביחס לסך ההתחייבויות. באופן זה, יחס הפירעון חושף את מצבה הכלכלי של החברה.

הנוסחה ליחס הפירעון היא כדלקמן:

יחס כושר פירעון = הון עצמי / סך ההתחייבויות

הוא מורכב משני אלמנטים מפרידים. מצד אחד, ההון העצמי (מניין) ומצד שני סך ההתחייבויות (המכנה).

ההון העצמי משקף את ההשקעה של שותפי החברה ובדרך כלל מורכב מתרומותיהם בתוספת הרווחים שנשמרו או הפסדים שנצברו.

האחריות הכוללת, מצידה, מורכבת ממימון החברה ומחובות התשלום לצדדים שלישיים, בטווח הקצר והארוך.

דוגמה ליחס הפירעון

חברת "A" דיווחה על הון עצמי של 1.5 מיליארד דולר והתחייבות כוללת של 3 מיליארד דולר. מנגד, חברת "B", שהיא תחרות ישירה, דיווחה על הון עצמי של 1.7 מיליארד דולר והתחייבות כוללת של 10 מיליארד דולר.

איזו חברה לדעתך חזקה יותר מבחינה כלכלית בהתחשב בניתוח יחס הפירעון?

יחס כושר פירעון "A" = 1,500 $ / 3,000 $ = 0,50

יחס כושר פירעון "B" = 1,700 $ / 10,000 $ = 0.17

בהתחשב בניתוח יחס הפירעון, חברת "A" הינה בריאה יותר מבחינה כלכלית מאשר חברת B. אבל מדוע אנו יודעים זאת? כיצד מפרשים הנתונים שחישבנו? בואו נראה את זה.

לחברה א 'יש יחס כושר פירעון של 0.50. כלומר, אתה יכול לכסות 50% מסך ההתחייבויות שלך בהתחשב בהון העצמי שלך.

לעומת זאת, לחברה ב 'יש יחס כושר פירעון של 0.17. מה שמעיד שעם ההון העצמי שלך אתה יכול לכסות רק 17% מכלל ההתחייבויות שלך.

לכן, אנו נגיד שחברה "A" מסיסה יותר מחברה "B". זאת, בשל העובדה שהיא יכולה לעמוד בפני חובותיה והתחייבויותיה בטווח הקצר והארוך, כאשר אחוז גבוה יותר שוקל את ההון העצמי של החברה (50% לעומת 17%).

הערכת יכולתה של חברה לעמוד בכל התחייבויותיה מספקת תמונה מדויקת יותר של יכולת האשראי. הבטחת הנזילות של החברה היא אחד התמרונים שיכולים להשפיע בצורה הגדולה ביותר על יחס הפירעון.