בטא של תיק ניירות ערך הוא פשוט הממוצע המשוקלל של הביטא של ניירות הערך בתיק זה.
מקדם הבטא של תיק הוא מדד לרגישות, אשר במידה רבה או פחות מקלה מאוד על חישוב הסיכון של תיק בכך שהוא לא צריך לאמוד את ההשתנות בין ניירות הערך השונים המרכיבים אותו.
הסיכון הכולל של תיק מגיע מסכום ה - סיכון שיטתי וה סיכון לא שיטתי מכל אחד מכותרותיהם.
משני התוספות אנו מקבלים:
- הסיכון השיטתי (הראשון): זהו הסיכון שקובע השוק ואי אפשר להפחית.
- הסיכון הלא שיטתי (השני): כידוע, באמצעות פיזור אנו יכולים להפחית את הסיכון הלא שיטתי, שהוא בסופו של דבר תנודתיות הביטחון «i».
תיקים יעילים הם אלה שבהם בוטל הסיכון הלא שיטתי, והסיכון בתיקים אלה מוגדר אך ורק על ידי תנועות השוק, כלומר על ידי הסיכון השיטתי הנמדד על ידי מקדם הבטא. חשיפה לתנודתיות בשוק תהיה תלויה בחשיפה של ניירות הערך המרכיבים את התיק, באמצעות מקדם בטא (beta1).
יש לבנות תיקים על ידי אופטימיזציה של מקדם הבטא בהתבסס על מחזור שוק המניות של השוק, כלומר מהציפיות של השוק.
- בטא> 1: שווקי שוורים.
- בטא <1: שווקי דובים.
נוסחה לבטא של תיק
לאחר שחישבנו את בטא ניירות הערך בנפרד (B1; B2; …; Bn), עלינו לדעת רק את משקל כל נייר ערך בתיק ניירות הערך (W1; W2; …; Wn).
לכן, בטא של תיק (תיק ביתא) יהיה תוצר כולל של בטא ומשקולות תיק שונים של כל נייר ערך.
דוגמא
בואו נדמיין שיש לנו תיק המורכב משני ניירות ערך, סנטנדר ואנדסה, הנסחרים ב -5 יורו ו -19 אירו בהתאמה. הנתונים הדרושים לנו כדי לחשב את בטא התיק יהיו לכן בטא של כל מניה ומשקלה בתוך התיק.
לאחר שחישבנו את המיקום (%), עלינו להכפיל כל מקדם בטא במיקומו בתוך התיק ולהוסיף אותו.
בטא של נכס פיננסי