ניתוח מניות הוא הדיסציפלינה הלומדת את תנועות מחירי המניות באמצעות גרפים, מאזנים, סדרות זמן, סדרות סטטיסטיות או תיאוריות מסוגים שונים.
כאשר אנו מדברים על ניתוח שוק המניות אנו מתייחסים לתחום רחב מאוד. רחב, כי ישנם סוגים רבים של ניתוחים מהם ניתן לגשת לחקר שוק המניות. מאז לידת הניתוח הטכני (ניתוח תרשים), סוגי ניתוח המניות לא הפסיקו להתפשט. יותר אם אפשר, עם התקדמות הטכנולוגיה.
ידוע בדרך כלל כי ישנם ארבעה סוגים של ניתוח מניות:
- טֶכנִי
- בסיסי
- מקרו-כלכלי
- כמותי
עם זאת, למרות שארבעה אלה כוללים את הסוגים החשובים ביותר של ניתוח שוק המניות, איננו יכולים שלא להזכיר רבים אחרים. לדוגמא, ניתוח פוליטי באמצעות תורת המחזור הנשיאותי. ניתוח המיקרו-מבנה בשוק. ניתוח באמצעות מימון התנהגותי. תורת האותות. תורת הסוכנות.
ניתוח טכני
ניתוח טכני הוא זה הבוחן את תנועות המניות באמצעות גרפים ואינדיקטורים בהתבסס על מחיר הצעות המחיר. ניתן לחלק ניתוח טכני ל:
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורו- ניתוח תרשים: עיין בדמויות שנוצרו בתרשימי המחירים.
- אינדיקטורים טכניים: ייצוגים גרפיים של נוסחאות על בסיס מחירים.
- תורת הגלים של אליוט: ניתוח דפוסים ספציפיים בתנועות מחירים.
זהו הסוג הפשוט ביותר של ניתוח מניות. נגזר מהאמור לעיל הוא גם הפופולרי ביותר.
ניתוח פונדמנטלי
ניתוח יסודי בוחן את מחירי הנכסים הפיננסיים על בסיס המשתנים הפיננסיים המשפיעים עליהם. בצורה כזו שהיא מחשבת מה המחיר התיאורטי שצריך להיות לנכס. ראה מחיר תיאורטי
ניתוח יסודי אינו תלוי לחלוטין בתרשימי המחירים והוא מוחל לעתים קרובות על חברות. כמו כן, ניתוח בסיסי מתמקד בשני סוגים של ניתוחים:
- ניתוח מיקרו-כלכלי: החשבונות המאוחדים של החברה, כמו גם משתנים אחרים שאינם כמותיים שיכולים להשפיע על ערכה. לדוגמא, ניתוח SWOT או מחקרים על חסמי כניסה למגזר מתבצעים.
- ניתוח מקרו-כלכלי: מנותחים מרכיבי המשק בו פועלת החברה כמו תוצר, אינפלציה או מדיניות יצוא.
מקובל שיש לאנליסטים בסיסיים מסגרת התייחסות מקרו-כלכלית. כלומר, שיש לך חזון משלך כיצד המצב הכלכלי יכול להשפיע על סוג זה של חברות במיוחד.
ניתוח מקרו-כלכלי
ניתוח מקרו-כלכלי, הנקרא גם ניתוח מאקרו, חוקר תנועות בשוק המניות המבוססות על משתנים מקרו-כלכליים בלבד. כלומר, הם מתמקדים במשתנים מצטברים. זה בדרך כלל חל על מדינות או אזורים כלכליים. בין המשתנים שנחקרו על ידי ניתוח המאקרו הם:
- תוצר מקומי גולמי (תוצר)
- חוב ריבוני
- סוג העניין
- שער חליפין
- אִינפלַצִיָה
- פוליטיקה מוניטרית
- אַבטָלָה
- מאזן תשלומים
- מדיניות כלכלית
סוג זה של ניתוח מניות מורכב. זה דורש ידע נרחב בניתוח כלכלי. בנוסף, זה לוקח
ניתוח כמותי
ניתוח כמותי מתמקד בחקר סדרות זמן ומודלים מתמטיים לניתוח מחירי הנכסים הפיננסיים מכל סוג שהוא. בשל רוחבו, לניתוח הכמותי יש טיפול נפרד. עם זאת, סוגי ניתוח אחרים עשויים לכלול טכניקות אופייניות לניתוח כמותי.
לדוגמא, אינדיקטורים טכניים הם גרסה של ניתוח כמותי. אנליסטים בסיסיים יכולים להשתמש בטכניקות כמותיות לניתוח דוחות כספיים. ובאותה צורה, אנליסטים מקרו-כלכליים יכולים להשתמש בטכניקות כמותיות כדי להוסיף אמינות לניתוחים שלהם.
במילים אחרות, ניתן ליישם ניתוח כמותי על כל סוג ניתוח. עם זאת, כמה טכניקות ייחודיות לניתוח כמותי. לדוגמה:
- דגמי ARIMA
- דגמי GARCH
- מודל תמחור אופציות
- מודלים להערכת שווי אג"ח
- דגם מרקוביץ
- ארביטראז 'של הכנסה קבועה
- ארביטראז 'הוני
- אסטרטגיות ניטרליות בשוק
- אסטרטגיות מונעות אירועים
ביקורת על ניתוח שוק המניות
ללא קשר לסוגי ניתוח המניות, ישנם זרמי מחשבה פיננסית הקובעים כי ניתוח המניות אינו יעיל. על פי תיאוריית ההליכה האקראית, מחירי הנכסים עוקבים אחר רצף אקראי ובלתי צפוי.
ביקורת נוספת על ניתוח שוק המניות מגיעה מאותן תיאוריות המסבירות את יעילות השוק. על פי השערת השווקים היעילים, ישנם שלושה סוגים של יעילות:
- חלש: מידע על העבר אינו בעל ערך. אבל המידע הציבורי והפרטי הנוכחי כן. ניתוח טכני לא עובד, אך ניתוח מקרו-כלכלי, יסודי וכמותי כן.
- חצי חזק: . מידע בעבר ומידע ציבורי אינם בעלי ערך. אך מידע פרטי הוא בעל ערך. הם לא עובדים בשום סוג של ניתוח שוק המניות.
- חָזָק: לא מידע על העבר, הציבורי והפרטי אינו בעל ערך. המחיר כולל את כל המידע האפשרי.