משבר הסאב-פריים היה משבר פיננסי שהתרחש בכלכלה העולמית בשנת 2008. מקורו בארצות הברית, אך התפשט במהירות לכל הכלכלות. זה נקרא משבר סאב-פריים בשל העובדה שהגורם שלו היה סיכון האשראי הגבוה. כמו כן, גם אי תשלום הנכסים שהיו כפופים למשכנתאות בסיכון גבוה.
משבר הסאב-פריים, במילים אחרות, נוצר על ידי מתן אשראי למגזר הסאב-פריים, כלומר לאנשים אשר בתנאי מימון רגילים הם בעלי סיכון אשראי גבוה. הניגוד שלו הוא מגזר הפריים, בעל סיכון אשראי נמוך יותר.
משבר זה נקרא סאב פריים, מכיוון שמוסדות פיננסיים ריכזו כמות גדולה של "נכסים רעילים" במאזן שלהם. נכסי זבל אלה הורכבו ממשכנתאות סאב-פריים. הלוואות אלה, לפני בועת הנדל"ן שעברה המשק, נקלעו למחדל וגרמו לפחת של נכסים אלה. הריבית הנמוכה שהציגה הכלכלה בצפון אמריקה באותה תקופה הובילה לחבות מסיבית של משפחות. בנוסף, בתרחיש בו הבית חווה תרחיש הערכת יתר.
מקורות משבר הסאב-פריים
מקורו של משבר הסאב-פריים נמצא בבועת נדל"ן שנוצרה בכל רחבי כדור הארץ, אך שמקורה בארצות הברית. בתרחיש שבו דיור היה מוערך יתר על המידה, הריבית שהציגה ארצות הברית באותה תקופה היו נמוכות מאוד. זה הוביל לחבות של משפחות, אשר, בתורן, השקיעו בדיור למטרות ספקולטיביות ולא ספקולטיביות, בגלל גישה זו לאשראי. בהתחשב בהיקף החוב שהתפתח בכלכלת ארה"ב, הבנקים, במטרה להשיג היקף עסק גדול יותר, החלו לתת משכנתאות לאותן משפחות שנחשבו לסיכון אשראי גבוה.
לפיכך, כאשר הוענקו הלוואות משכנתא למשפחות הסאב-פריים הללו, הבנק היה אחראי על ריכוז הלוואות אלה בנכסים שאותם סחר לאחר מכן בשווקים הפיננסיים. במובן זה, אף שהן שולבו בחבילות המורכבות מהלוואות משכנתא רבות, דירוג האשראי המשיך להיות גבוה, שכן פיזור נחשב לבטוח, שלימים היה חסר תועלת. וזה שאמנם כל הזיכויים בסיכון גבוה התרכזו בנכסים רעילים, אך הסיכון המשיך לגדול, בעוד שההסתברות למחדל הייתה גוברת.
באופן זה המתיחות בשווקים הפיננסיים המשיכה לגדול, בעוד הנזילות דעכה. לפיכך, העלייה בשיעורי הריבית שביצעה הפדרל ריזרב, יחד עם אזעקת המחדל שנוצרה אצל המשקיעים, חשפה רשת נכסים רעילים שלאור הנתונים לא גובו באף ערבות שהבטיחה את תשלוםם של אלה. משכנתאות. עד כדי כך שבספטמבר 2007 התפוצצה בועה שתיכנס להיסטוריה כמו המיתון הגדול, משבר נדל"ן או, כפי שמצטט המאמר, משבר סאב פריים.
הגורמים למשבר הסאב-פריים
בין הגורמים שהובילו לקריסת המערכת הפיננסית, תחילה בארצות הברית ובהמשך בעולם, יש להדגיש את התפקיד העיקרי של הבנקים. אלה נהגו בהתנהגות מאוד לא חכמה, והעניקו למשפחות בעלות הכנסה נמוכה כספים לרכוש בתים שלאחר מכן לא יכלו לשלם.
במילים אחרות, הבנקים החלו להעניק הלוואות למגזרי אוכלוסייה בסיכון גבוה. מגזרים שלמרות שיש סבירות גבוהה למחדל הצליחו לגשת למימון.
עם זאת, בנוסף לכך, ישנם גורמים נוספים שבסופו של דבר יצרו את משבר הסאב-פריים, והדגישו את הדברים הבאים:
- ריביות נמוכות יותר: התעריפים היו קצרים מאוד. זה עודד הלוואות של משפחות שטבעו עם הלוואות משכנתא גבוהות.
- כושר אשראי נמוך של רוכשי בתים: כשירות האשראי של תובעי המשכנתא הייתה נמוכה מאוד, כך שסיכון המחדל היה גבוה.
- הערכת יתר של מחירי הדירות: ככל שהביקוש גדל, גם המחירים עלו. לפיכך, הבתים עברו הערכה רבה בזמן קצר מאוד.
- מכירת חבילות משכנתא: לצורך רווח גדול יותר, הבנקים ריכזו את המשכנתאות הללו וגיוונו אותם לחבילות המכונות CDO. חבילות אלה נסחרו בשוק, והפיצו את ההדבקה לבנקים אחרים.
- הערכת יתר של נכסים על ידי חברות דירוגסוכנויות הדירוג, בשיתוף הבנקים, היו אחראיות על דירוג איכות האשראי של חבילות אלה. הסיכון היה נמוך יתר על המידה והסתיר את הרעילות המוצגת על ידי חבילות אלה.
- חוסר אמון בין בנקים: כאשר היקף הנכסים הרעילים גדל במאזנים, הבנקים החלו לחוסר אמון זה בזה. זה ייצר הפחדות במשקיעים.
- נזילות נמוכה במשק: מכיוון שהנזילות התרכזה בנכסים, היא נעלמה מאזני הבנקים. מצב שהסתיים בפשיטת רגל של חברות השקעות גדולות כמו האחים ליהמן.
לפיכך, אלה הם הגורמים העיקריים שמומחים ראו ביסודם במשבר 2008. משבר שהפך את המערכת הפיננסית שיצרה את אחת הבועות הגדולות בתולדות הכלכלה העולמית.
השלכות משבר הסאב-פריים
עם פרוץ בועת הדיור, המיתון הגדול פוצץ בו הכלכלה תהיה שקועה עד 2015. פרוץ משבר הסאב-פריים הביא לתוצאות קשות על כלכלת העולם. המצב שקרה למשק, לאחר פשיטת רגל של אחד מבנקי ההשקעות הגדולים ביותר כמו האחים ליהמן, כמו גם החילוץ של מריל לינץ 'היה הרסני עבור השווקים. הכלכלה קרסה והבהלה טלטלה את השווקים הפיננסיים.
רבות מהן היו התוצאות שנבעו ממשבר כלכלי קשה זה. מלכתחילה, ההלם הקשה שראו הכלכלות השונות המרכיבות את כדור הארץ. במובן זה כל הכלכלות סבלו מהידרדרות המדדים, החל מהתוצר המקומי הגולמי (תוצר). בנוסף, המשבר יצר מצב שהוביל להידרדרות בבריאות, כאשר רמות העוני והאבטלה הרקיעו שחקים.
אנחנו גם לא צריכים לשכוח את ההשפעות על אי השוויון. במובן זה הפער בין עשירים לעניים התרחב בהשוואה לרמות לפני המשבר. מצב אליו התווסף מספר ההתאבדויות שהתרחשו על פני כדור הארץ, שנבע ממצב העוני והאבטלה שנוצר מהמשבר.
בין התוצאות כדאי גם להדגיש את החילוצים הכספיים שהמדינות השונות נאלצו לבצע כדי שהמפקידים לא יאבדו את כל הונם. בינתיים, הבנקים נאלצו להתמודד עם חיזוק בתקנות הבנקאות הבינלאומיות, כמו גם שורה של סנקציות שעליהם לשלם.