מכשירי חוב - מה זה, הגדרה ומושג

מכשירי חוב הם כלי מימון שבאמצעותם גורם המנפיק אותם משיג כספים, בתמורה להחזר כספי בתקופה מוגדרת ובתמורה שסוכמה בעבר.

מכשירי חוב הם סדרת כלים שבאמצעותם חברה, גוף או מוסד משיגים מימון. לשם כך, הישות מנפיקה מכשיר חוב שרוכש רוכש ובכך מעניקה מימון לישות. כתמורה, הישות מתחייבת, מאחר שמדובר בהתחייבות כספית, להחזיר את הסכום שהושאל בתקופה מסוימת. לשם כך מוסכם גם על רווחיות שתשולם למחזיק החוב כתשואה להטבה.

מכשירי החוב הפופולאריים ביותר הם איגרות חוב, שטרות או שטר חוב. כולם נסחרים בשווקים הפיננסיים. באופן זה, הבעלות שלה יכולה להתחלף בהתאם לביצועי הקונים.

סוגי מכשירי חוב

בהתאם לצורך של החברה המנפיקה, ניתן לסווג את החוב לסוגים רבים. שיעורים אלה נקבעים על סמך משך זמן מכשיר החוב עד לפדיון, תוכנית התשלומים או העדפתו, בין היתר.

בהתאם לפדיון הכותרת, נסווג את מכשיר החוב ב:

• מכשירי חוב לזמן קצר: הם מכשירי חוב המונפקים לפירעון של 12 חודשים או פחות. כלומר, מכשירים שיש להם בגרות של שנה או פחות. הנפוצים ביותר הם שטרות ושטרות חוב. תלוי אם זו חברה או ממשלה, זה יהיה שטר חוב או שטר, בהתאמה.
• מכשירי חוב לטווח ארוך: הם מכשירי חוב המונפקים לפירעון של יותר מ 12 חודשים. כלומר, יש להם בגרות של שנה ומעלה. הנפוצים ביותר הם אג"ח. לא משנה אם מדובר בחברות או לא, אג"ח נקרא אג"ח אם הם מתייחסים לחובות תאגידיים ולחובות ציבוריים. כלומר, אם הם חוב תאגידי, הם אגרות חוב קונצרניות, ואם הם חוב ציבורי, המונפקים על ידי ממשלה, הם אגרות חוב ריבוניות.

בנוסף, לכל אחד ממכשירי החוב הללו עשויים להיות סיווגים אחרים שאינם בלעדיים. לדוגמא, מכשיר חוב קופון אפס לטווח קצר (מתבצע תשלום סופי אחד בלבד, ללא קופונים תקופתיים).

דוגמה להנפקת חובות

נניח שחברה זקוקה ל -1,000,000 דולר לרכישת מפעל חדש. אתה גם רוצה לגוון את החוב שלך עם נושים שונים על ידי הנפקת אג"ח קונצרניות בשווקים הפיננסיים. באופן זה, החברה מחליטה להנפיק 1,000 אג"ח בסך 1,000 דולר כל אחד.

החברה רואה שהיא יכולה להחזיר את החוב, בהתאם לאג"ח שנמצאים בשוק, עם תשואה של 3%. באופן דומה, המשרד רואה גם שהוא מעוניין להחזיר את החוב עם תקופת זמן של 5 שנים.

באופן זה, הפעולה תיראה כך:

• הסכום שצוין: $ 1,000,000
• מספר איגרות החוב: 1,000
• סכום בונוס: 1,000 דולר
• ריבית שנתית: 3%

אם החברה תצליח להציב את כל החובות, היא תשיג את המימון להקמת התשתית החדשה. עם זאת, תצטרך לשלם במשך 5 שנים את הריבית על הסכום שהושאל, כמו גם את הסכום הנומינלי של האג"ח, עם פירעון מכשיר החוב.