לסיכון הנזילות שתי משמעויות שונות. במימון זהו הסיכון שנכס צריך להימכר במחיר נמוך יותר מהשוק בגלל הנזילות הנמוכה שלו. מצד שני, בכלכלה, סיכון נזילות מודד את יכולתו של מישהו לעמוד בהתחייבויותיו לטווח הקצר (בין אם זה חברה, אדם או מוסד).
במקרה הראשון, סיכון הנזילות מופיע בנכסים הנעילים מעט בשווקים. כלומר, בשווקים לא נזילים (למשל, בחלק משווקי ההכנסה הקבועה או בשוק הנדל"ן).
במקרה השני, הסיכון מודד את הנזילות שהחברה השאירה לעמוד בהתחייבויותיה. כלומר, זהו הסיכון שייגמר לכם הנזילות (בלי כסף לשלם).
הקשר בין רווחיות, סיכון ונזילותסיכון נזילות במימון / השקעות
בעולם ההשקעות, כאשר נכס אינו נוזלי, המשמעות היא שהוא לא נסחר בתדירות גבוהה. דמיין כמה פעמים משא ומתן על בית. רבים מהם נקנים פעם אחת ולא נסחרים שוב במשך עשרות שנים. אותו דבר קורה עם אגרות חוב, יש הרבה מהן שבקושי נסחרות בשווקים הפיננסיים, במיוחד כאלה שהונפקו לפני זמן רב.
ובכן, דמיין שאנחנו צריכים בדחיפות למכור את הנכס הלא נזיל הזה (בין אם זה בית, אג"ח או נכס אחר). בהיעדר שוק נזיל, יהיו מעט מאוד קונים שמוכנים לרכוש את הנכס. אז כנראה שנצטרך להוריד את מחיר הנכס על מנת למשוך קונים מעוניינים ולמכור להם את הנכס. בסופו של דבר, כנראה שנצטרך למכור את הנכס הזה מתחת למחיר השוק. אם, לעומת זאת, הנכס היה נזיל מאוד, כמו מניות מדד מניות גדול, למשל, נוכל למכור מניות רבות בלי לחשוש שהמחיר ייפול.
לכן, סיכון הנזילות גבוה יותר בשווקים בעלי מעט עומק שוק ונזילות מועטה.
בהכנסות קבועות, מובן בדרך כלל שככל שאיכות האשראי של המנפיק גרועה יותר ו / או איגרות חוב או מנפיקו קטן יותר, כך סיכון הנזילות גדול יותר. יתר על כן, סיכון הנזילות בשוק בא לידי ביטוי בגודל טווח המחירים. כלומר, המרחק בין מחיר הקנייה הראשון למחיר ההצעה הראשון (הצעה ושאל).
סיכון נזילות במשק
בכלכלה, סיכון הנזילות מנסה להעריך את הצורה והתנאים שבהם כל חייב מסוגל לשלם את חובותיו בעת פירעון, בדרך כלל בטווח הקצר. כאשר אנו מדברים על נזילות, אנו מתייחסים לחלק המימוש של הנכס. כלומר, הנכס הנזיל ביותר שניתן להמיר לכסף הכי מהר. זה שנמצא בנכסים שוטפים.
לחברה או לאדם יכול להיות הרבה עושר ונכסים ויש להם סיכון נזילות גבוה. זאת מאחר שיש לו עושר, אך הוא לא יכול להפוך אותו לכסף מהיר וקל בכיסוי הוצאותיו.
ההבדל בין נזילות לפירעוןכיצד מודדים את סיכון הנזילות?
באופן כללי, ניתן למדוד את סיכון הנזילות באמצעות יחסי נזילות, כאשר העיקרי הוא הקשר בין נכסים שוטפים לחובות לטווח קצר. זאת מכיוון שהוא מאפשר לפענח באיזו מידה יכולה החברה להתמודד עם התשלומים הבאים שלה עם החלק הנזיל ביותר של נכסיה, הכולל בדרך כלל מזומנים במזומן, בנקים והשקעות פיננסיות לטווח קצר.
זה יכול להיות המקרה של חברה שיש לה מספיק נכסים ארוכי טווח או השקעות העולות בהרבה על שווי החובות, אך ייתכן שהיא לא תוכל לעמוד בתשלומים נזילים בעת פירעונם. במקרה זה, סיכון הנזילות יושפע גם בהתאם לקלות המכירה והמרת הנכסים לכסף נזיל.
תפיסה זו של סיכון נזילות קשורה קשר הדוק לתחזיות המזומנים המופיעות לעיתים קרובות. מכיוון שבדרך זו מתוכננות התשלומים וההכנסות שאמורות לייצר בשנים הקרובות, היכולת לארגן טוב יותר את תשלום ההתחייבויות.
לא להתבלבל עם סיכון חדלות פירעון
אין לבלבל את סיכון הנזילות בשום מקרה עם סיכון חדלות פירעון, שכן בעוד הראשון הוא זמני ועשוי לנבוע מהיקף השקעות גבוה והנכסים חורגים בהרבה מהחוב, השנייה היא בעיה מבנית שגורמת לחברה להתקשות. עמידה בהתחייבויות להון.