משבר בנקאי - מהו, הגדרה ומושג

משבר בנקאי הוא המצב בו בנק אחד או יותר במדינה או באזור סובלים מבעיות נזילות חמורות או חדלות פירעון במקביל..

על מנת להבין את תופעת המשברים הבנקאיים, יש צורך להבין בעבר את מבנה המאזן של הבנק. המאפיינים הרלוונטיים ביותר בנושא זה הם:

• מינוף גבוה: הבעלים הציבו רק חלק קטן מהכסף הדרוש לניהול הבנק. השאר ממומן באמצעות קרנות חיצוניות.
• אי התאמה למועד אחרון: השקעות בנכסים ארוכי טווח (הלוואות, משכנתאות וכו ') הממומנות לטווח הקצר (פיקדונות ביקוש, פיקדונות לטווח ארוך, הלוואות לזמן קצר וכו')

שתי הבעיות העיקריות המאפיינות משבר בנקאי הן חדלות פירעון וחוסר נזילות. למרות שהם בדרך כלל קשורים מאוד, יש להבחין ביניהם.

חדלות פירעון נגרמת מהידרדרות ערך נכסי הבנק, באופן שאי אפשר למלא את התחייבויותיו החוזיות. במילים אחרות, אם ההפסדים שנגרמו לגוף גדולים מהכספים שלה, היא לא תוכל להחזיר את הכסף שהנושים הלווים לו. זה יכול לקרות ממספר סיבות. העיקריים שבהם הם שיעורי העבריינות הגבוהים מהצפוי וירידת ערך שאר הנכסים העומדים לרשות הבנק.

משבר הנזילות מתרחש כאשר בנקים מתמודדים עם יותר מדי התחייבויות מבשילות מבלי שיהיו להם מספיק מזומנים או נכסים נזילים אחרים שיספקו אותם. זה יכול לקרות אם רבים ממפקידים מחליטים למשוך את הפיקדונות שלהם במקביל או אם הבנק אינו מסוגל למחזר את חובם לטווח הקצר. באופן עקרוני, ניתן היה לחשוב כי נזילות כשלעצמה אינה אמורה להוביל בנק לפשיטת רגל, מכיוון שאם הישות היא סולבנטית עם ריבית מתאימה היא אמורה להיות מסוגלת למחזר את עצמה כדי לעמוד בתשלומים.

במציאות, שתי הבעיות לרוב הולכות יד ביד. אמון הוא אחד מעמודי התווך הבסיסיים של בנקאות מילואים חלקית, ומשום כך משברי נזילות נגרמים לעיתים קרובות ממשברי כושר פירעון (ממומשים או חושדים). במילים אחרות, כאשר מפקידים או נושים של ישות חושדים כי עלולה להיות בעיית כושר פירעון, הם ינסו להשיג את הכסף שהופקד בידיהם בהקדם האפשרי כדי לא לסבול הפסד כלשהו. אם כל האנשים יפעלו אותו דבר, זה ייצור ריצת בנק והבנק עלול להיכשל. מצד שני, קיימת גם אפשרות שההפך יקרה, כלומר כתוצאה מבעיות נזילות, שהבנק נאלץ לחסל נכסים לא נזילים, מה שגורם למחירם לרדת ולבסוף לגרום לחדלות פירעון.

גורם למשבר בנקאי

כבר ראינו מהן שתי הסיבות שבגללן מתרחשים משברים בנקאיים, אך כיצד נגיע למצב זה? אין הסכמה בקרב כלכלנים לגבי ההתנהגויות המסבירות את תחילת המשברים הללו, ולכן אנו מתכוונים להציג כמה מהתיאוריות המקובלות ביותר:

מקרו-כלכלי

גורמים מקרו-כלכליים נחשבים בעיני רבים לסיבה העיקרית למשבר בנקאי. הסיבה לכך היא שהגורמים לכשלים בבנקים הם בדרך כלל סוג כלשהו של שילוב של תופעות מקרו-כלכליות, כמו הופעת מיתון, נפילה בשער החליפין, עליות חדות בריבית וכו '. גורמים "מאקרו" אלה עלולים לגרום לירידת ערך נכסי הבנק, מה שמוביל למצב חדלות פירעון אפשרי. לכך נצטרך להוסיף משיכות מסיביות אפשריות של פיקדונות עקב חוסר האמון של החוסכים, מה שמגדיל את הבעיה בצד הנזילות.

באופן עקרוני, על המנהלים והרגולטורים והמפקחים לקחת בחשבון את האפשרות שאירועים אלה יתרחשו ולהכין מוסדות להתמודד איתם. עם זאת, בסופו של דבר זה באמת מסובך משתי סיבות. ראשית, רוב האירועים המתרחשים במשק אינם עוקבים אחר התפלגות נורמלית, ולא ניתן לקבוע אותם באופן מלא על ידי מידע עבר, ולכן השימוש בנתונים היסטוריים להגנה על ישויות מפני אירועים קיצוניים אינו תקף לחלוטין. מצד שני, הגנה מוגזמת מפני סוגים אלה של אירועים שליליים עשויה להפחית באופן דרסטי את הרווחיות בזמנים טובים, ובכך להפוך את המנהלים ואת בעלי המניות לחסרי סבלנות.

מיקרו-כלכלה

הסיבות הבאות מתמקדות בהבנת האירועים מניתוח החלקים האינטראקציה בישויות:

א) ויסות ופיקוח

עבור כלכלנים רבים, הפחתת רגולציה, מלווה בפיקוח לקוי, עשויה להיות השלכות הרסניות על המערכת הבנקאית. הסבר זה מבין כי בהיעדר רגולציה נאותה גורמים כלכליים נוטים להתנהג בפזיזות על ידי לקיחת סיכונים מחמירים.

ב) תקני חשבונאות

לעיתים רחוקות סטנדרטים חשבונאיים נחשבים לגורם היחיד או העיקרי למשבר בנקאי, אולם לעתים קרובות הם אחראים להסתרה ולעיכוב של בעיות כושר הפירעון וגם של נזילות בגופים. באופן ספציפי יותר, האחריות במובן זה מיוחסת לקבלה של סטנדרטים חשבונאיים חדשים הנוטשים את עקרון הזהירות המסורתי, ומחליפים אותם בעקרון השווי ההוגן בהערכת שווי נכסי המאזן, ובמיוחד הנכסים הפיננסיים.

ג) התערבות ממשלתית

במקרים מסוימים ממשלות לחצו על הבנקים להלוואות ללקוחות מסוימים בריבית מועדפת. לכן יש הרואים בסוג זה של התנהגות כמגביר או מאיץ את משברי הבנקאות.

ד) מפגע מוסרי והרשאות בנקאיות

אחת הסיבות האפשריות המוזכרות למשבר בנקאי טמונה בהתנהגות הבנקים כתוצאה מההטבות שמעניקה המדינה. ראשית, בזכות הבנק המרכזי, הבנקים מבטיחים כי זרימת המימון שלהם לא תנותק בטווח הקצר. מצד שני, מבחינה היסטורית ממשלות חילצו גם את נושי הגופים בכסף ציבורי. זו הסיבה שכאשר יש ציפייה נרחבת שאף בנק לא יורשה להיכשל, או אם קל יותר מדי להשיג תמיכה פיננסית בתקופות קשות לשני הבנקים ולמפקידים שלהם, נוצר מה שמכונה סיכון מוסרי. מערכת התגמול הא-סימטרית שהיא מייצרת לבנקאים (אם זה הולך טוב אני מרוויח הרבה, אם זה הולך רע אני לא מאבד יותר מדי) יכולה להסית לקיחת סיכונים מוגזמת.

אסטרטגיה ופעילות בנקאית

במקרים רבים, בעיות בנקאיות יכולות להיגרם מטעויות באסטרטגיה שלהם או כשלים תפעוליים. חלק מהכשלים התפעוליים הנפוצים ביותר הם הערכה לקויה של הלוואות שהוענקו, חשיפה מוגזמת לריבית או לשערי חליפין, ריכוז הלוואות והלוואות נלוות וכו '.

הונאה

הונאה הייתה גם הגורם לכמה כשלים גדולים בבנקים, שחלקם הגיעו למשברים בנקאיים חמורים. המינוף הגבוה של הבנקים פירושו שגם אירועי הונאה קטנים יחסית עלולים לגרום לחדלות פירעון. כמה דוגמאות מפורסמות להתנהגות בנקאית מרמה הן ונצואלה בשנת 1994 והרפובליקה הדומיניקנית בשנת 2003.

השלכות של משבר בנקאי

התוצאה הראשונה של משברים בנקאיים היא בדרך כלל משבר אשראי. כשבנקים חסרים נזילות להשקעה, חברות התלויות בהלוואות אלו מתקשות להשיג את ההון הדרוש להפעלת פעילותן.

זה מחליש את המערכת הכלכלית הכוללת, בטווח הקצר והארוך. ירידת נזילות והשקעות מגדילה את האבטלה, מפחיתה את הכנסות הממשלה ממסים ומפחיתה את אמון המשקיעים וגם את הצרכנים (פוגעת בשווקי המניות, מה שמגביל את הגישה של חברות להון).

מצד שני, למשברים בבנקאות יש לעיתים קרובות השלכות משמעותיות גם על חוסכי המדינה ומשלמי המס. הסיבה לכך היא שפעולות ממשלתיות המנסות להציל את המגזר הפיננסי כרוכות בדרך כלל בהעברת הון משלמי המסים לבנקים ומחוסכים לנושים. לדוגמא, השקעות מחדש של בנקים חדלות פירעון מהוות העברת הון משלמי המס לבנקים, והקלות חוב נרחבות באמצעות אינפלציה או פיחות מטבע מהוות העברת עלויות המשבר לנושים נומינליים.