הסכם ריבית עתידי או הסכם ריבית קדימה (FRA) הוא קדימה על ריביות קצרות טווח כאשר הבסיס הוא פיקדון בין בנקאי. הם חוזים שניהלו משא ומתן ישירות בין הצדדים, כלומר הם חוזים OTC (ללא מרשם).
ההסדר שלה מתבצע בשל הבדלים בתאריך ההתחלה, לכן אנו זקוקים רק לתאריך התפוגה בזמן ההסדר, שיתאים להפרש בין הריבית המוסכמת לתיקון המתוקן בתאריך הסילוק (במקרה זה יש לנו השתמש בריבית יוריבור ומכאן שהתאריך הוא D + 2). מאפיין נוסף של נגזרות מסוג זה הוא שהנומינלי אינו מוחלף ומשמש רק לחישוב הריבית, מה שהופך אותו למכשיר אטרקטיבי בשל צריכת הסיכון וההון הנמוכה שלו.
בשווקים אלה, גם כאשר יתכנו הסכמים פרוצדוראליים, אין גוף סליקה והסדר המתווך בין הצדדים ומבטיח עמידה בהתחייבויות עליהם הוסכם. המסחר במוצרים אלה מתבצע באופן דו צדדי בשווקים לא מוסדרים (ללא מרשם, OTC).
תפקידים ב- FRA
יש שתי עמדות שניתן לנקוט ב- FRA; הקונה והמוכר:
- במקרה הראשון (קונה FRA) אנו מחכים שהריבית בתאריך הסדר תעלה כך שתתבצע הסדר לטובתנו והם ישלמו לנו את ההפרש בין השיעור המוסכם לריאלי.
(ריבית פשרה> ריבית FRA)
מוכנים להשקיע בשווקים?
אחת המתווכות הגדולות בעולם, eToro, הפכה את ההשקעה בשווקים הפיננסיים לנגישה יותר. כעת כל אחד יכול להשקיע במניות או לקנות שברים של מניות עם עמלות של 0%. התחל להשקיע עכשיו עם פיקדון של 200 דולר בלבד. זכרו שחשוב להתאמן להשקעה, אך כמובן שכיום כל אחד יכול לעשות זאת.
ההון שלך נמצא בסיכון. עמלות אחרות עשויות לחול. למידע נוסף בקרו באתר stocks.eToro.com
אני רוצה להשקיע עם אטורו
לכן מקובל לקנות FRA אם אנו חושבים כי שיעורי הריבית עתידים לעלות בעתיד (אנו קונים גידור).
- במקרה השני (מוכר FRA) אנו מחכים לריביות בתאריך ההסדר לרדת כך שייערך הסדר לטובתנו והם משלמים לנו את ההפרש בין השיעור המוסכם לבין הריאלי.
(ריבית פשרה <ריבית FRA)
לכן מקובל למכור FRA אם אנו חושבים כי שיעורי הריבית עתידים לרדת בעתיד.
- בשני המקרים, הן עבור הקונה והן עבור המוכר FRA, חישוב ההסדר שיבוצע הוא זהה:
מסגרת הזמן שעלינו לזכור בעת הערכת והבנת FRA היא הבאה:
היום: זהו המועד בו חוזה הנגזרת, נקנה או נמכר בהתאם לצרכיך או לציפיות הריבית שלך.
תאריך הסדר: הוא משמש לידיעת הריבית לביצוע ההסדר בתאריך ההתחלה.
תאריך התחלה: הסדר הסכם הריבית העתידי מתבצע, כאשר מאותו הרגע סיכון האשראי נעלם מכיוון שתשלומים וגבייה דו-צדדיים כבר בוצעו לפי הצורך.
תאריך תפוגה: התועלת שלו היא רק לדעת את ימי משך ה- FRA.
דוגמה ל- FRA
אם ברצונך ליישם את המושגים לדוגמא כמותית, אל תחמיץ את המאמר: דוגמה מעשית להסכם קצב שער (FRA).